Las divisas favorables al crecimiento han enfrentado dificultades recientemente, pero se espera que los próximos datos económicos y las reuniones de los bancos centrales frenen nuevos avances del USD, según indicó UBS (SIX:UBSG) al analizar los recientes movimientos en el mercado de divisas.
Este comentario de UBS se produjo después de que el Dólar Estadounidense (índice DXY) se recuperara tras no lograr superar la marca de 100.
Los analistas observaron que la caída del dólar estadounidense se había detenido esta semana debido a varios factores, entre ellos la intensificación del conflicto en Oriente Medio, las próximas elecciones presidenciales de EE.UU. y los indicadores económicos más débiles de Europa. Estos elementos han brindado apoyo al USD, sugiriendo que su reciente debilidad podría haber sido exagerada.
UBS anticipa que el mercado seguirá de cerca los datos económicos europeos, como las ventas minoristas, los pedidos de manufactura alemana y la producción industrial en la próxima semana. Se prestará especial atención a los indicadores económicos del Reino Unido, incluyendo la producción industrial, el comercio y las cifras de empleo, así como posibles indicios del Banco de Inglaterra sobre recortes de tasas más rápidos.
En Estados Unidos, la atención se centrará en el informe del mercado laboral que se publicará el viernes y en las cifras de inflación de septiembre. UBS sugiere que si otras economías importantes son una indicación, el riesgo para los datos de inflación de EE.UU. podría estar del lado más bajo, lo que reforzaría las expectativas de un recorte de tasas en EE.UU. y potencialmente ejercería presión sobre el dólar.
Además, UBS comentó sobre las acciones esperadas de otros bancos centrales. Se anticipa que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) reduzca su tasa de política en 50 puntos básicos en respuesta a recientes encuestas empresariales que indican una posible debilidad económica. Este movimiento ya está factorizado en los precios del mercado, pero se prevé que el Dólar Neozelandés (NZD) tenga un desempeño deficiente debido a la continuación anticipada de datos domésticos débiles. Como resultado, UBS favorece el Dólar Australiano (AUD) sobre el NZD.
Por último, UBS señaló que aunque las monedas de mercados emergentes tuvieron un comienzo débil en octubre, previamente habían repuntado desde finales de julio. Se destacó la fortaleza del peso mexicano tras los comentarios favorables al mercado de la recién juramentada presidenta Claudia Sheinbaum. En contraste, el shekel israelí enfrenta presión en medio del conflicto escalante en Oriente Medio, y se espera que el Banco de Israel mantenga su tasa de política en la próxima reunión.
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