Advance Auto Parts Inc. (NYSE:AAP) ha modificado su acuerdo de crédito, reflejando ajustes en los convenios financieros y la capacidad de endeudamiento, según un reciente informe presentado ante la SEC. El proveedor de piezas de automóviles firmó la quinta enmienda de su Acuerdo de Crédito de 2021 el miércoles, que introduce varios cambios significativos en su estructura de deuda y flexibilidad financiera.
La enmienda permite a la empresa añadir hasta 575 millones de dólares en ciertos cargos de reestructuración a su EBITDAR Consolidado, una medida de ganancias, y descontar hasta 800 millones de dólares de efectivo no restringido contra la deuda al calcular su Ratio de Apalancamiento. Estos ajustes tienen como objetivo proporcionar a Advance Auto Parts más margen de maniobra para cumplir con sus obligaciones financieras.
Además, la enmienda reduce la línea de crédito revolvente no garantizada de la empresa de 1.200 millones de dólares a 1.000 millones de dólares. El precio de los préstamos estará ahora sujeto a un aumento basado en las calificaciones crediticias de la empresa, con un aumento potencial máximo del 0,50%.
Las tasas de interés de la línea revolvente variarán con márgenes que van del 0,795% al 1,525% para los préstamos basados en Term SOFR y del 0,00% al 0,525% para los préstamos de tasa base alternativa, dependiendo de las calificaciones crediticias de la empresa. Se cobrará una comisión trimestral por la línea, también basada en las calificaciones de deuda de la empresa, sobre el monto total del compromiso.
La enmienda también endurece ciertos convenios y restricciones para Advance Auto Parts y sus filiales. Esto incluye la ampliación de los convenios relacionados con la deuda, la restricción de la recompra de acciones y el aumento de dividendos, y la exigencia de garantías en forma de gravámenes sobre ciertos activos si las calificaciones crediticias de la empresa caen por debajo de un umbral especificado.
También introduce un nuevo convenio financiero de liquidez mínima y ajusta la fecha de vencimiento del acuerdo de crédito para que preceda a cualquier vencimiento programado de los bonos senior no garantizados de la empresa en al menos 91 días.
Los cambios se producen mientras la empresa toma medidas para fortalecer su posición financiera y mantener la flexibilidad operativa. La información se basa en un comunicado de prensa de la empresa.
En otras noticias recientes, Advance Auto Parts ha estado experimentando cambios significativos. La empresa ha reportado un ligero aumento en las ventas comparables del 0,4%, con un pronóstico de ventas para todo el año entre 11.150 millones y 11.250 millones de dólares. La empresa también ha vendido su negocio Worldpac al Grupo Carlyle por 1.500 millones de dólares, una movida destinada a fortalecer su balance y facilitar la reinversión en las operaciones principales.
Advance Auto Parts también ha experimentado una reorganización dentro de su equipo ejecutivo. Dos altos ejecutivos, Anthony A. Iskander y Elizabeth E. Dreyer, han dejado la empresa, y Ryan P. Grimsland ha asumido temporalmente las responsabilidades de director de contabilidad principal.
Firmas de análisis, incluyendo Roth/MKM, Mizuho, Jefferies y TD Cowen, han revisado sus perspectivas sobre la empresa a la luz de estos acontecimientos.
Roth/MKM ha reanudado la cobertura de Advance Auto Parts con una calificación Neutral y un precio objetivo de 40,00 dólares, citando los esfuerzos de reestructuración en curso de la empresa. Mizuho también mantiene una postura neutral con un precio objetivo de 38,00 dólares, reflejando la salida de ejecutivos clave y la estrategia de recuperación a largo plazo de la empresa.
Además, la empresa está actualmente bajo investigación por parte de legisladores estadounidenses por posibles compras a una empresa china sospechosa de evadir aranceles americanos.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente enmienda al acuerdo de crédito de Advance Auto Parts se alinea con sus desafíos financieros actuales, como lo reflejan los datos de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 2.430 millones de dólares, con un preocupante ratio P/E de -201,57, lo que indica ganancias negativas. Este contexto explica la necesidad de una mayor flexibilidad financiera a través del acuerdo de crédito enmendado.
Los consejos de InvestingPro destacan que AAP ha mantenido el pago de dividendos durante 19 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas a pesar de las dificultades actuales. Sin embargo, el precio de las acciones ha caído significativamente en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del -31,88%, lo que subraya las dificultades de la empresa.
El enfoque de la enmienda en los ajustes del EBITDA es particularmente relevante dado que los datos de InvestingPro muestran un crecimiento del EBITDA del -55,4% en los últimos doce meses. Este crecimiento negativo probablemente motivó a la empresa a buscar términos más favorables en su acuerdo de crédito.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la posición financiera de AAP, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar valiosas perspectivas sobre las perspectivas y desafíos de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.