American Express Co (NYSE:AXP) ha revelado sus últimas métricas de desempeño crediticio para sus carteras de préstamos a titulares de tarjetas de consumo y pequeñas empresas en Estados Unidos. Los datos, presentados en un informe 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores hoy, muestran las tasas de morosidad y cancelación para octubre, septiembre y agosto de 2024.
Los préstamos a titulares de tarjetas de consumo en EE. UU. ascendieron a 88.000 millones de dólares al 31 de octubre de 2024, con una tasa de morosidad del 1,4% para préstamos con 30 días de atraso, consistente con la tasa de septiembre y ligeramente superior al 1,3% de agosto. La tasa neta de cancelación solo para el principal fue del 2,4% en octubre, un aumento notable desde el 1,9% en septiembre y superior al 2,2% de agosto.
Para los préstamos a titulares de tarjetas de pequeñas empresas en EE. UU., el total alcanzó los 30.500 millones de dólares a finales de octubre, con una tasa de morosidad del 1,5% para préstamos con 30 días de atraso, igualando la tasa del mes anterior y superior al 1,4% de agosto. La tasa neta de cancelación se situó en el 2,2% en octubre, un ligero aumento desde el 2,1% en septiembre y una disminución desde el 2,3% en agosto.
El total combinado de préstamos a titulares de tarjetas en los segmentos de consumo y pequeñas empresas de EE. UU. ascendió a 118.500 millones de dólares.
Además, el American Express Credit Account Master Trust, que incluye préstamos securitizados, mostró un saldo principal total final de 25.700 millones de dólares para el mes que terminó el 31 de octubre de 2024. La tasa de incumplimiento anualizada neta de recuperaciones fue del 1,5%, con un total de 200 millones de dólares en préstamos con más de 30 días de morosidad.
La empresa señala que las características de los préstamos securitizados en el Lending Trust pueden no ser idénticas a las de las carteras totales de préstamos a titulares de tarjetas de consumo o pequeñas empresas de EE. UU., que incluyen préstamos securitizados y no securitizados. El desempeño crediticio del Lending Trust puede variar mensualmente debido a diferencias en la combinación de préstamos, antigüedad y metodologías de cálculo.
En otras noticias recientes, American Express reportó sólidos resultados del tercer trimestre, superando las expectativas con ganancias por acción (EPS) de 3,49 dólares e ingresos totales de 16.600 millones de dólares, lo que representa un aumento del 8% interanual. La empresa también elevó su guía de EPS para todo el año a entre 13,75 y 14,05 dólares. En medio de estos desarrollos, American Express también realizó una transacción comercial significativa, adquiriendo la propiedad total de Swisscard de UBS. Este movimiento siguió a la desinversión de UBS de su participación del 50% en la empresa conjunta.
Las opiniones de los analistas sobre American Express han sido variadas. TD Cowen mantuvo una calificación de mantener para las acciones de la empresa, elevando el precio objetivo a 268 dólares desde 260 dólares, reflejando una visión matizada del reciente desempeño financiero de la empresa. Por otro lado, Baird aumentó su precio objetivo para American Express a 240 dólares desde 215 dólares, manteniendo una calificación de bajo rendimiento debido a preocupaciones sobre el crecimiento de los ingresos de la empresa y las perspectivas futuras. Mientras tanto, BTIG reiteró su calificación de venta para American Express, manteniendo un precio objetivo de 230 dólares y expresando escepticismo sobre la capacidad de la empresa para alcanzar su objetivo de crecimiento de ingresos del 10% interanual.
Perspectivas de InvestingPro
Las recientes métricas de desempeño crediticio de American Express pueden contextualizarse aún más con información financiera adicional de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 202.780 millones de dólares, reflejando su importante presencia en la industria de Finanzas del Consumidor. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que destaca a AXP como un "jugador prominente" en su sector.
El ratio P/E de la empresa de 21,22 y el ratio PEG de 0,76 sugieren que AXP podría estar cotizando a una valoración razonable en relación con su potencial de crecimiento de ganancias. Esto se respalda con un consejo de InvestingPro que indica que AXP está "cotizando a un ratio P/E bajo en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo".
American Express ha demostrado un sólido desempeño financiero, con ingresos de 59.240 millones de dólares en los últimos doce meses y un crecimiento de ingresos del 8,94% durante el mismo período. Esta sólida trayectoria de crecimiento se complementa con la política de dividendos de la empresa. Un consejo de InvestingPro señala que AXP "ha mantenido pagos de dividendos durante 54 años consecutivos", subrayando su compromiso con los retornos para los accionistas.
El desempeño de las acciones de la empresa ha sido particularmente impresionante, con un retorno total del precio de un año del 83,0% y un retorno del año hasta la fecha del 55,73%. Este sólido desempeño se refleja en el consejo de InvestingPro que menciona un "alto retorno en el último año" y que la acción está "cotizando cerca del máximo de 52 semanas".
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para American Express, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera de la empresa y las perspectivas del mercado.
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