PALO ALTO, CA - AppLovin Corp (NASDAQ:APP), una empresa con una capitalización bursátil de 127.800 millones de dólares especializada en servicios de programación informática y procesamiento de datos, ha formalizado importantes acuerdos financieros como parte de su estrategia de gestión de capital.
La compañía, que ha demostrado un impresionante crecimiento de ingresos del 41,5% en los últimos doce meses, completó una oferta pública de notas senior por valor de 3.550 millones de dólares y aseguró una nueva línea de crédito rotativo no garantizada de 1.000 millones de dólares.
Según el análisis de InvestingPro, las acciones de AppLovin cotizan actualmente cerca de su máximo de 52 semanas, con múltiples indicadores que sugieren que la acción podría estar sobrevalorada.
Las notas senior, con vencimiento entre 2029 y 2054, se ofrecieron bajo la declaración de registro automáticamente efectiva de AppLovin presentada ante la SEC. Estas notas tienen tasas de interés que oscilan entre el 5,125% y el 5,950% y vencerán de forma escalonada durante los próximos 30 años.
Los ingresos de esta oferta, después de los descuentos de suscripción y antes de gastos, son de aproximadamente 3.519 millones de dólares. AppLovin pretende utilizar estos fondos para reembolsar sus actuales líneas de crédito senior garantizadas con vencimiento en 2028 y 2030.
Paralelamente, AppLovin ha formalizado un acuerdo de crédito rotativo no garantizado con JPMorgan Chase Bank, N.A., como agente administrativo, y otras instituciones financieras como prestamistas. Esta nueva línea de crédito de 1.000 millones de dólares, con vencimiento en diciembre de 2029, incluye un sublímite de carta de crédito de 100 millones de dólares y la opción de solicitar un aumento de los compromisos de hasta 1.000 millones de dólares adicionales.
Las tasas de interés de la nueva línea de crédito variarán en función de los préstamos en dólares estadounidenses y la calificación crediticia de la deuda pública de la empresa. También incluye cláusulas y condiciones habituales, como un ratio de deuda sobre EBITDA que no debe superar el 3,50 a 1,00, con un aumento temporal permitido hasta 4,00 a 1,00 en determinadas circunstancias relacionadas con adquisiciones. Los datos de InvestingPro muestran que AppLovin mantiene un ratio de liquidez saludable de 2,41, con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una fuerte flexibilidad financiera para esta nueva estructura de deuda.
En relación con estas maniobras financieras, AppLovin ha cancelado su acuerdo de crédito existente con fecha 15 de agosto de 2018. Esta medida ha supuesto el reembolso efectivo de todas las obligaciones pendientes y la finalización de todos los compromisos en virtud del acuerdo anterior.
El análisis de InvestingPro indica que AppLovin mantiene una EXCELENTE puntuación general de salud financiera, operando con un nivel moderado de deuda. Para obtener información más detallada sobre la situación financiera y las perspectivas de crecimiento de AppLovin, los inversores pueden acceder al exhaustivo Informe de Investigación Pro, disponible exclusivamente para los suscriptores de InvestingPro.
En otras noticias recientes, AppLovin Corp ha sido objeto de atención por parte de varias firmas financieras, con una tendencia común de aumento de los objetivos de precio y mantenimiento de calificaciones positivas. Stifel ha elevado su objetivo de precio para AppLovin a 435 dólares, manteniendo una calificación de "Compra", mientras que Piper Sandler ha mantenido una calificación de "Sobreponderación" con un objetivo de precio de 400 dólares. Loop Capital ha mantenido su calificación de "Compra" y un objetivo de precio de 385 dólares, y Oppenheimer ha aumentado significativamente su objetivo de precio a 480 dólares, manteniendo una calificación de "Rendimiento Superior".
Estas revisiones se producen tras los impresionantes resultados del tercer trimestre de AppLovin, que mostraron un aumento del 39% en los ingresos interanuales, alcanzando los 1.200 millones de dólares. Además, la empresa ha anunciado planes para ofrecer notas senior para reembolsar las líneas de crédito senior garantizadas existentes con vencimiento en 2028 y 2030. Los gestores conjuntos del libro para esta transacción son J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc. y Morgan Stanley & Co. LLC.
AppLovin está realizando la transición a una estructura de capital de deuda totalmente no garantizada después de obtener calificaciones de grado de inversión de S&P Global Ratings y Fitch Ratings. Se prevé que los ingresos de la empresa para el cuarto trimestre de 2024 se sitúen entre 1.240 millones y 1.260 millones de dólares, con expectativas de EBITDA ajustado de entre 740 y 760 millones de dólares.
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