Ares Capital Corporation ("Ares" o la "Compañía"), una destacada empresa de financiación especializada, ha completado una importante transacción de titulización de deuda, según un reciente informe presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El lunes, Ares, a través de su filial Ares Direct Lending CLO 4 LLC ("ADL CLO 4"), finalizó una titulización de deuda a plazo de 544,0 millones de dólares conocida como obligación de préstamo garantizado (CLO), que es una financiación en balance.
La transacción, cerrada el 19.11.2024, incluye 464,0 millones de dólares en Préstamos Senior de Tasa Variable Clase A con un interés de SOFR a plazo más 1,54%, y 80,0 millones de dólares en Préstamos Senior de Tasa Variable Clase B con un interés de SOFR a plazo más 1,83%. Estos préstamos, denominados colectivamente "Préstamos Garantizados CLO", tienen previsto su vencimiento el 24.10.2036.
Además, ADL CLO 4 emitió varias clases de notas bajo un acuerdo de fideicomiso con U.S. Bank, que actúa como fideicomisario de garantía. Estas notas incluyen Notas Senior de Tasa Variable Clase A y Clase B, ambas con intereses alineados con sus respectivos préstamos, y 260,1 millones de dólares en Notas Subordinadas, que no devengan intereses. Ares Capital retuvo todas las Notas Subordinadas, que se eliminarán tras la consolidación debido a su naturaleza no garantizada.
Los Préstamos Garantizados CLO y las Notas están respaldados por una cartera diversificada de préstamos senior garantizados de primer grado proporcionados por Ares a ADL CLO 4. El acuerdo permite la adquisición de préstamos adicionales bajo ciertas condiciones, utilizando las cobranzas de principal para comprar nueva garantía hasta el 24.10.2028. Durante este período de reinversión, Ares Capital Management LLC, el asesor de inversiones de la Compañía, dirigirá la adquisición de nueva garantía bajo un acuerdo de gestión de activos.
Los ingresos netos de esta oferta se destinarán al reembolso de ciertas deudas pendientes en las líneas de crédito de Ares, con la flexibilidad de volver a pedir préstamos para fines corporativos generales, incluida una mayor inversión en empresas de la cartera en línea con los objetivos de la Compañía.
En otras noticias recientes, Ares Capital Corporation reportó sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024, incluyendo fuertes ingresos básicos y un valor de activos netos (NAV) récord. La compañía registró ingresos básicos de 0,58 dólares por acción y un NAV de 19,77 dólares por acción. Además, Ares Capital experimentó un aumento en las revisiones de transacciones año tras año, alcanzando casi 155.000 millones de dólares en volumen de operaciones. La cartera de la compañía se expandió a 25.900 millones de dólares, con un rendimiento promedio ponderado sobre deuda y valores que generan ingresos del 11,7%.
Los cambios de liderazgo en Ares Capital incluyen el nombramiento de Jim Miller como Copresidente y la transición de Mitch Goldstein a Copresidente de la Junta Directiva. Además, la calificación crediticia de la compañía fue mejorada a Baa2 por Moody's, fortaleciendo su posición competitiva.
A pesar de una disminución en el ingreso neto por acción GAAP respecto al mismo trimestre del año anterior, Ares Capital declaró un dividendo estable para el cuarto trimestre de 0,48 dólares por acción, marcando un pago de dividendos consistente durante 61 trimestres consecutivos. De cara al futuro, la compañía anticipa un año de inversión activo en 2025, respaldado por la adquisición de Riverside Credit Solutions.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente transacción de titulización de deuda de 544 millones de dólares de Ares Capital Corporation se alinea con su sólido desempeño financiero y posición en el mercado. Según datos de InvestingPro, la compañía cuenta con una capitalización de mercado de 14.230 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector de financiación especializada.
El crecimiento de los ingresos de Ares es particularmente notable, con un impresionante aumento del 18,32% en el trimestre más reciente. Este robusto crecimiento respalda la capacidad de la compañía para participar en actividades de financiación a gran escala como la transacción CLO descrita en el artículo.
Los consejos de InvestingPro destacan el atractivo rendimiento de dividendos de Ares del 8,72%, que puede atraer a inversores enfocados en ingresos. Además, el ratio P/E de la compañía de 8,43 sugiere que podría estar infravalorada en relación con sus ganancias, lo que potencialmente indica una oportunidad para inversores de valor.
Estas perspectivas complementan el enfoque del artículo en las estrategias financieras y la gestión de liquidez de Ares. Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales para Ares Capital Corporation, proporcionando una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.