En una reciente iniciativa para recaudar capital, Consolidated Edison Company of New York, Inc. (CECONY), filial de Consolidated Edison, Inc., ha firmado un acuerdo de suscripción para la venta de debentures por valor de 1.450 millones de dólares. La transacción, realizada el jueves, implica la venta de tres series diferentes de debentures, con distintos importes y fechas de vencimiento.
El acuerdo, fechado el 14.11.2024, se realizó con varias firmas de suscripción, incluyendo Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., Mizuho Securities USA LLC y Scotia Capital (USA) Inc. Estas firmas gestionarán la venta de 350 millones de dólares en debentures de tasa variable Serie 2024 C con vencimiento en 2027; 450 millones de dólares en debentures al 5,125% Serie 2024 D con vencimiento en 2035; y 650 millones de dólares en debentures al 5,50% Serie 2024 E con vencimiento en 2055.
La venta forma parte de una oferta registrada bajo la Ley de Valores de 1933, siguiendo una Declaración de Registro en el Formulario S-3 que entró en vigencia el 01.08.2024. Se espera que los ingresos de la venta se utilicen para fines corporativos generales, incluyendo posiblemente la financiación de operaciones en curso e inversiones de capital.
Los debentures, que son esencialmente instrumentos de deuda a largo plazo, devengarán intereses a tasas específicas y se reembolsarán en sus respectivas fechas de vencimiento. La tasa variable para los Debentures Serie 2024 C se determinará en función de las tasas de mercado vigentes.
En otras noticias recientes, Consolidated Edison anunció una importante venta de deuda de 1.450 millones de dólares en debentures de tres series y planea amortizar 224,6 millones de dólares en deuda exenta de impuestos. La empresa también informó de los resultados del segundo trimestre de 2024 con un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,59 dólares y unos ingresos operativos de 3.220 millones de dólares. A pesar del aumento en los gastos de operación y mantenimiento, Consolidated Edison ha mantenido su previsión de BPA para todo el año 2024, proyectando ganancias entre 5,20 y 5,40 dólares.
En cuanto a los analistas, Guggenheim mantuvo una calificación Neutral pero aumentó el precio objetivo de la acción a 99 dólares. BofA Securities elevó su precio objetivo de 97,00 a 109,00 dólares, manteniendo una calificación de Compra. Un analista de Citi mejoró la calificación de la acción de Neutral a Compra, mientras que Jefferies inició la cobertura con una calificación de Mantener.
La filial Orange and Rockland Utilities propuso nuevos planes de tarifas para 2025-2027, pendientes de aprobación por la Comisión de Servicios Públicos del Estado de Nueva York. La propuesta describe cambios en las tarifas de electricidad y gas, posibles incentivos para la eficiencia energética y planes de inversiones de capital durante el período de tres años.
Por último, Kirkland B. Andrews fue nombrado nuevo director financiero de Consolidated Edison.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente iniciativa de Consolidated Edison de recaudar 1.450 millones de dólares mediante debentures se alinea con su perfil financiero, según revelan los datos de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 33.480 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector de servicios públicos. Con un ratio P/E de 18,07, la valoración de ED parece razonable para una empresa de servicios públicos, especialmente considerando su historial constante de dividendos.
Las recomendaciones de InvestingPro destacan que Consolidated Edison ha aumentado su dividendo durante 50 años consecutivos, demostrando un fuerte compromiso con los retornos a los accionistas. Este crecimiento constante del dividendo, junto con un rendimiento actual del 3,44%, puede resultar atractivo para los inversores centrados en ingresos. La capacidad de la empresa para mantener este historial es particularmente notable dado el carácter intensivo en capital de la industria de servicios públicos y la necesidad de inversiones continuas en infraestructura.
Aunque el crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido modesto, con una ligera disminución del 1,44% en los últimos doce meses, su EBITDA ha mostrado un sólido crecimiento del 16,62% en el mismo período. Esto sugiere que Consolidated Edison ha sido eficaz en la gestión de sus costos operativos, lo cual es crucial al asumir deuda adicional mediante la nueva emisión de debentures.
Los inversores interesados en las acciones de Consolidated Edison pueden encontrar 7 recomendaciones adicionales en InvestingPro, que ofrece un análisis más completo de la salud financiera y las perspectivas de la empresa.
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