PG&E Corporation (NYSE:PCG) anunció el lunes la finalización de una venta de 500 millones de dólares en monto principal agregado de Notas Subordinadas Junior con Tasa Fija a Fija Reajustable del 7,375% con vencimiento en 2055. Esta transacción, parte de una serie emitida inicialmente el 11.09.2024, eleva el total de Notas en circulación a 1.500 millones de dólares.
La venta se realizó bajo un Contrato de Emisión de Notas Subordinadas existente entre PG&E Corporation y The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., que actúa como fideicomisario. El acuerdo de suscripción de la oferta, con fecha 13.11.2024, involucró a importantes instituciones financieras, incluyendo Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., Mizuho Securities USA LLC y Wells Fargo Securities, LLC.
Las Notas, que son obligaciones subordinadas junior, tienen una tasa de interés fija hasta la fecha de reajuste, después de la cual la tasa se ajustará. Los términos y condiciones de las Notas se detallan en el Primer Contrato de Emisión Suplementario, que complementa el Contrato de Emisión Original con fecha 11.09.2024.
Las opiniones legales sobre las Notas han sido proporcionadas por Hunton Andrews Kurth LLP, como se indica en los anexos adjuntos a la presentación de PG&E ante la SEC. Estos documentos incluyen el Acuerdo de Suscripción (Anexo 1.1), el Contrato de Emisión de Notas Subordinadas (Anexo 4.1), el Primer Contrato de Emisión Suplementario (Anexo 4.2) y las opiniones legales (Anexos 5.1 y 8.1).
La finalización de esta venta el 15.11.2024 fue confirmada por Carolyn J. Burke, Vicepresidenta Ejecutiva y Directora Financiera de PG&E Corporation, y Stephanie N. Williams, Vicepresidenta, Directora Financiera y Contralora de Pacific Gas and Electric Company.
En otras noticias recientes, PG&E Corporation ha reportado un sólido crecimiento y planes para expandir su plan de capital. La llamada de resultados del tercer trimestre de 2024 reveló un crecimiento del 10% en las ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés) básicas respecto al año anterior, y un rango de orientación de EPS actualizado de 1,34 a 1,37 dólares para 2024. Además, PG&E anunció un aumento de 1.000 millones de dólares en su plan de capital a cinco años, que ahora totaliza 63.000 millones de dólares hasta 2028. El plan financiero de la empresa también incluye la reducción de 2.000 millones de dólares en deuda corporativa para 2026 y la planificación de 3.000 millones de dólares en capital a través de un programa de colocación en el mercado.
La compañía informó una reducción significativa en los incendios importantes vinculados a su equipo y reclamos exitosos del Fondo Estatal contra Incendios Forestales. Los planes de PG&E de agregar 5.000 millones de dólares en proyectos impulsados por los clientes se han visto reforzados al asegurar 8.000 millones de dólares en capital. Las perspectivas de la empresa incluyen satisfacer las crecientes demandas energéticas de California mientras se mantiene la asequibilidad y una gestión eficiente del capital.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente venta de 500 millones de dólares en notas subordinadas junior de PG&E Corporation se alinea con su estrategia financiera, que incluye la gestión de una carga de deuda significativa, como lo destacan los consejos de InvestingPro. A pesar de esto, la salud financiera de la empresa parece robusta, con una capitalización de mercado de 44.910 millones de dólares y una relación precio-beneficio de 16,29, lo que sugiere una valoración razonable en relación con las ganancias.
Los consejos de InvestingPro indican que PG&E cotiza cerca de su máximo de 52 semanas y ha mostrado fuertes rendimientos en los últimos cinco años, lo que puede reflejar la confianza de los inversores en la gestión financiera y las perspectivas futuras de la empresa. La rentabilidad de la empresa también es notable, con un beneficio bruto de 9.530 millones de dólares y un margen de beneficio operativo del 21,47% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024.
Si bien las notas recién emitidas aumentarán la deuda de PG&E, el crecimiento de los ingresos de la empresa del 9,1% durante el mismo período sugiere que puede tener la capacidad de atender esta deuda adicional. Los inversores que consideren a PG&E deben tener en cuenta que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, lo que podría respaldar su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la posición financiera y las perspectivas futuras de PG&E.
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