Por Jesús Aguado y Paola Arosio
MADRID/MILÁN, (Reuters) - La constructora española ACS (MC:ACS) está en conversaciones con varios fondos de pensiones y de infraestructuras y empresas de capital privado para una eventual contraoferta sobre Abertis (MC:ABE), dijeron el viernes fuentes familiarizadas con el tema.
"Las negociaciones con fondos de Australia y Canadá, incluidos fondos soberanos, están en marcha, pero aún no se ha llegado a un acuerdo", dijo una de las fuentes.
La fuente dijo que la operación, que no se lanzaría de forma inminente, contemplaría un papel de protagonista para Abertis y la participación como accionistas de uno o varios fondos.
Anteriormente, ACS confirmó informaciones de prensa en el sentido de que estaba estudiando el lanzamiento de una contraoferta por Abertis para imponerse al grupo italiano Atlantia (MI:ATL).
Atlantia lanzó a mediados de mayo una oferta de 16,50 euros por cada acción de Abertis con el objetivo de formar el líder mundial de autopistas de peaje.
Atlantia propone pagar 16.300 millones de euros por Abertis a lo que habría que sumar la deuda de la concesionaria española por 15.000 millones de euros.
Key Capital Partners, Lazard (NYSE:LAZ) y JP Morgan (NYSE:JPM) son los asesores externos de ACS en la posible contraopa, dijo la fuente.
CASTIGO EN BOLSA
El anuncio de los planes de ACS de estudiar la compra de Abertis no era bien recibido en la bolsa, al temer los inversores que el importante esfuerzo financiero acarree una fuerte dilución para los accionistas actuales o un incremento de la deuda de ACS.
"Mientras el valor de empresa (capitalización más deuda) de Abertis asciende a 31.300 millones de euros, el de ACS es de 12.000 millones de euros", dijeron los analistas de Sabadell (MC:SABE) Bolsa en su nota matutina, haciendo hincapié en la diferencia de tamaño que existe entre Abertis y ACS.
Agregaron que, de financiarse la operación con una ampliación de capital, la dilución para los accionistas actuales de la constructora alcanzaría el 60 por ciento.
A las 1340 horas, las acciones de Hochtief (DE:HOTG) bajaban un 5,1 por ciento a 33,015 euros mientras que Abertis subía un 1,4 por ciento a 16,735 euros, situándose levemente por encima del precio que ofrece el grupo italiano.
ACS fue uno de los socios fundadores de Abertis en 2002 y hasta que vendió su participación del 26 por ciento en 2012 a OHL (MC:OHL) se mantuvo como accionista de referencia en el capital del operador de autopistas.
El diario Expansión dijo el viernes que la constructora presidida por Florentino Pérez lleva trabajando en su posible vuelta al negocio de autopistas desde hace semanas y que podría emplear a su filial alemana Hochtief para lanzar la contraopa.
Un portavoz de la constructora alemana, controlada en un 72 por ciento por ACS, dijo que no haría comentarios al respecto. "Es un asunto de ACS", dijo.
Una de las dos fuentes que reveló a Reuters que ACS buscaba unirse a fondos extranjeros dijo el viernes que era demasiado pronto para decir si Hochtief sería parte del acuerdo.
Mientras tanto, los títulos de la constructora alemana bajaban en la bolsa de Fráncfort casi un 6,02 por ciento a 149,7 euros, siendo el valor más castigado en el índice bursátil alemán.
Para analistas en Madrid, la operación tendría sentido estratégico para ACS, dado el perfil de bajo riesgo de Abertis y la visibilidad de sus ingresos.
Añadieron que el anuncio de ACS también era bueno para Abertis al mostrar que hay más compañías interesadas en este grupo después de que el miércoles Aena (MC:AENA) dijera que había evaluado presentar una oferta por Abertis, aunque su accionista mayoritario - el gobierno español -- lo rechazó finalmente.
El viernes, tras la presentación de los planes de ACS, el portavoz del Gobierno, Íñigo Méndez de Vigo dijo que el Ejecutivo seguía con interés los acontecimientos en torno a Abertis, recordando que el Estado es accionista de su división de satélites Hispasat, una participación de carácter estratégico.
(Información adicional de Robert Hetz en Madrid y Matthias Inverardi en Fráncfort)