FRANKFURT - Allianz (ETR:ALVG) SE ha anunciado la emisión de un nuevo bono junior junto con una oferta de recompra de su pagaré perpetuo de 1.500 millones de euros, que está a punto de perder valor regulatorio a finales de 2025 como consecuencia de las actualizaciones de la normativa Solvencia II. Este movimiento estratégico del gigante europeo de los seguros refleja un cambio más amplio entre las aseguradoras europeas para alejarse de los antiguos pagarés protegidos por Solvencia II.
La decisión de la empresa de gestionar su deuda de esta manera ha sido recibida con una fuerte respuesta del mercado, lo que indica un alto nivel de confianza de los inversores. El volumen de pedidos de las nuevas emisiones sugiere que los inversores están deseosos de participar en la última maniobra financiera de Allianz.
Este paso de Allianz es indicativo de las medidas proactivas que las aseguradoras europeas están tomando para alinear sus estructuras financieras con el cambiante panorama normativo. A medida que cambia la normativa de Solvencia II, las aseguradoras se adaptan para garantizar que sus instrumentos financieros sigan cumpliendo la normativa y conserven las ventajas previstas.
La entusiasta acogida del mercado a la nueva emisión de bonos de Allianz no sólo subraya la confianza en la solvencia de la compañía, sino que también indica un sólido apetito por nuevos valores vinculados a seguros. Esto podría allanar el camino para que otras aseguradoras sigan el ejemplo y reestructuren su deuda para cumplir mejor las normas reglamentarias.
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