Debido a las crecientes tensiones geopolíticas y a la incertidumbre de la política económica, Citi Research ha revisado su modelo de Prima de Riesgo Geoeconómico (GRP) para ofrecer consejos estratégicos a los inversores.
El modelo GRP de Citi, que calcula la reducción del valor asignado a las acciones mundiales debido a los peligros geopolíticos y económicos, ha indicado un aumento considerable recientemente.
"La importancia de los riesgos geopolíticos ha aumentado con la intensificación de los conflictos en Oriente Medio y Ucrania, así como con las próximas elecciones presidenciales en Estados Unidos y la posibilidad de una ralentización de la economía estadounidense", declararon los analistas de Citi Research.
Mientras que el Índice de Riesgo Geopolítico Global ha mostrado un descenso últimamente, el Índice de Incertidumbre de Política Económica, especialmente en Europa, está subiendo. Esto apunta a una creciente preocupación por la estabilidad económica, influida por la posible ralentización de la economía estadounidense y las incertidumbres relacionadas con las elecciones.
En el pasado, estas condiciones han provocado un aumento de la incertidumbre económica, que puede afectar negativamente a los precios de las acciones.
El análisis de Citi indica que, en épocas de mayores riesgos geoeconómicos, sectores como la Sanidad y los Bienes de Consumo Básico tienden a ser más estables. Es probable que estos sectores resistan mejor las incertidumbres económicas y geopolíticas.
Los servicios públicos también se perfilan como una protección fiable contra los riesgos geopolíticos. Por otra parte, los sectores más dependientes de los ciclos económicos, como el financiero y el inmobiliario, suelen verse más afectados en estas épocas.
La vulnerabilidad a los riesgos geoeconómicos no es la misma en todos los países. Suiza es reconocida por su estabilidad, mostrando resistencia a las incertidumbres económicas y geopolíticas.
En comparación, España e Italia muestran una mayor sensibilidad a las incertidumbres económicas, mientras que Alemania y Francia están más expuestas a los riesgos geopolíticos.
El Reino Unido presenta una situación compleja, con un impacto negativo de las incertidumbres económicas pero obteniendo ventajas de los riesgos geopolíticos debido a su industria energética.
El tamaño de una empresa también es importante para gestionar las fluctuaciones geoeconómicas. Las acciones de las grandes empresas suelen comportarse mejor que las de las medianas y pequeñas en momentos de tensión.
La solidez y las variadas fuentes de ingresos de las grandes empresas proporcionan protección contra las fluctuaciones a las que pueden enfrentarse las empresas más pequeñas.
Para atenuar los efectos de los crecientes riesgos geoeconómicos, los inversores podrían plantearse realizar varios cambios estratégicos. Aumentar las inversiones en sectores estables como Sanidad, Bienes de Consumo Básico y Servicios Públicos puede proporcionar estabilidad en tiempos de incertidumbre.
Estos sectores han demostrado su resistencia en épocas de recesión económica y tensiones geopolíticas.
Invertir en países con menor exposición a riesgos geoeconómicos también puede contribuir a la estabilidad de una cartera de inversión. Países como Suiza y Japón, con sus sólidos sistemas financieros y su estabilidad política, resultan atractivos para la gestión del riesgo.
Añadir más acciones de grandes empresas a la cartera también puede ofrecer protección adicional. Las acciones de las grandes empresas suelen ser más seguras frente a las perturbaciones geoeconómicas debido a su solidez financiera y a sus variadas actividades empresariales.
Es fundamental vigilar los principales indicadores económicos y geopolíticos. El Índice de Incertidumbre de Política Económica y el Índice de Riesgo Geopolítico Global proporcionan información importante sobre el aumento de los riesgos, lo que permite modificar a tiempo la estrategia de inversión.
Aunque el sector de la Energía puede beneficiarse de los riesgos geopolíticos, su rendimiento puede ser menos predecible en tiempos de incertidumbre económica. Una inversión equilibrada en Energía junto con otros sectores estables puede ayudar a gestionar el riesgo global de la cartera.
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