Bank of America aumentó su objetivo de precio para las acciones de Microsoft (NASDAQ:MSFT) a $510 desde $480 en un informe el miércoles, señalando el fuerte desempeño en los servicios en la nube Azure de la compañía y el éxito inicial de su nueva característica, Copilot.
"Los comentarios de los canales de distribución indican un tercer trimestre fuerte", afirman los analistas, con la mayoría de los asociados de Microsoft rindiendo al nivel o por encima de las previsiones antes de los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2024, que se anunciarán el 30 de julio.
El análisis hace hincapié en los continuos buenos resultados de Azure, pronosticando un aumento interanual del 31,5% para Azure, con las cargas de trabajo de inteligencia artificial contribuyendo en un 8% a este crecimiento.
Esta cifra supera la anterior predicción de crecimiento del 30,5%. La compañía prevé un aumento de 100 millones de dólares en su previsión de ingresos del segmento Productivity and Business Processes (PBP), impulsado por ligeras ganancias en el sector Commercial Office y sólidas ventas de suscripciones premium E3/E5.
El rendimiento de Office 365 también se reconoce como un factor clave en la expansión de Microsoft. Los analistas esperan que continúen las sólidas ventas en curso de la suscripción premium E5, junto con los resultados positivos iniciales de los acuerdos de actualización de Copilot.
Predicen que la línea de productos Office contribuirá a una expansión superior a la prevista, especialmente a medida que Copilot se adopte más ampliamente.
En cuanto a la división More Personal Computing (MPC), los analistas prevén un aumento de 50 millones de dólares en su previsión de ingresos de 15.500 millones, reforzado por los datos preliminares de IDC, que muestran un crecimiento anual del 3% en los envíos de PC, superior al 2% previsto.
Aunque existen algunas reservas sobre la adopción incremental de Copilot, los analistas siguen siendo positivos sobre su potencial, ya que cuatro de cada diez socios lo identifican como un catalizador para el crecimiento de los ingresos en el cuarto trimestre. Esto está en línea con la tasa de adopción prevista del 1,7% entre la base de clientes E3/E5 elegibles, y estiman que la división de Office podría ver un aumento de los ingresos del 20% en el primer trimestre del año fiscal 2026 en el mejor de los casos.
Bank of America mantiene su recomendación de comprar acciones de Microsoft, afirmando que el nuevo precio objetivo refleja "la posibilidad de que aumenten las previsiones de crecimiento de Office en el año fiscal 2025." La firma valora Microsoft en 46 veces el flujo de caja libre estimado para el año fiscal 2025, subrayando las fuertes perspectivas de crecimiento impulsadas por Azure y Office 365.
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