El lunes, BofA Securities ajustó su postura sobre Mapfre SA (MAP:SM) (OTC: MPFRY), elevando la calificación del valor a Comprar desde Neutral anterior y aumentando el precio objetivo a 2,70 euros desde 2,20 euros.
La firma prevé una recuperación significativa para la mayoría de las unidades de seguros de daños del grupo a partir de 2024. En particular, las expectativas se centran en el mercado español, donde se prevé que los beneficios se dupliquen en los próximos dos años sobre la base de hipótesis conservadoras.
El analista de BofA Securities destacó que las operaciones de Mapfre en Estados Unidos y Latinoamérica están preparadas para beneficiarse de precios más altos y de la reestructuración de la cartera.
Se espera que estos movimientos estratégicos equilibren la vuelta a niveles normales de los márgenes excepcionalmente altos observados en Brasil. La firma prevé un crecimiento medio anual de los beneficios de Mapfre del 10% en los próximos tres años, una previsión que la sitúa muy por encima del consenso.
La valoración actual de Mapfre se considera atractiva, ya que las acciones cotizan a 6,5 veces el beneficio por acción estimado para 2025. Además, el valor ofrece una rentabilidad por dividendo del 8%, lo que se considera un respaldo para los inversores. Tras la revisión de las estimaciones de beneficios para reflejar unas perspectivas más optimistas, BofA Securities ha elevado su objetivo de precio, lo que sugiere un potencial de rentabilidad total del 32%.
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