El miércoles, CFRA anunció una rebaja de la calificación de Bunge Limited (NYSE:BG), empresa líder en el sector agroalimentario, de "Comprar" a "Mantener". Acompañando esta rebaja, la firma también redujo su precio objetivo a 12 meses para las acciones de Bunge de $123 a $93. Este ajuste refleja una disminución significativa en las ganancias esperadas por acción (EPS) para el año 2024, cayendo de los $11.74 estimados anteriormente a $9.26. La revisión se produce a la luz de la disminución de los márgenes de trituración de soja, que se prevé que afecten a la rentabilidad de la empresa.
Bunge informó recientemente de unos resultados mejores de lo esperado en el cuarto trimestre, con unos beneficios de 3,70 dólares por acción que superaron la estimación de consenso de 2,80 dólares. Sin embargo, las previsiones de la empresa para 2024 no cumplieron las expectativas de los analistas, proyectando un BPA de aproximadamente 9,00 $ frente a la estimación de consenso de 9,67 $. A pesar de ello, la previsión sigue siendo superior a la base de beneficios de Bunge a mitad de ciclo de 8,50 $ por acción.
Las perspectivas de la empresa sugieren un descenso interanual del BPA superior al 30%, lo que ha contribuido a la decisión de CFRA de rebajar su calificación. El mercado agrícola, según CFRA, experimenta actualmente una situación de oferta y demanda más equilibrada. Esto supone un cambio significativo con respecto a los años anteriores, en los que un desequilibrio favorable a la demanda provocó niveles de inflación inusualmente altos.
Bunge sigue en vías de finalizar la adquisición de Viterra durante el presente año. En previsión de esta operación, Bunge tiene previsto recomprar acciones por valor de 400 millones de dólares adicionales antes de que se complete la adquisición, que se sumarán a los 600 millones de dólares ya recomprados en 2023. Tras el cierre de la operación, la empresa tiene previsto recomprar otros 1.000 millones de dólares en acciones en un plazo de 18 meses.
Opiniones de InvestingPro
Tras la rebaja de calificación de Bunge Limited (NYSE:BG) por parte de CFRA, los datos de InvestingPro ofrecen una imagen matizada de la salud financiera de la compañía. La capitalización bursátil de Bunge asciende a 12.800 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector agroalimentario. A pesar de los recientes retos, el PER de la empresa es actualmente de 6,73, que se considera bajo en comparación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas. Una cifra aún más atractiva es el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, que es de 6,21.
Los consejos de InvestingPro destacan que Bunge ha sido proactiva a la hora de devolver valor a los accionistas, en particular aumentando su dividendo durante 3 años consecutivos y manteniendo el pago de dividendos durante 24 años consecutivos. Además, los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo, lo que subraya una sólida posición financiera. Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, con una rentabilidad evidenciada en los últimos doce meses. Estos factores podrían ser de especial interés para los inversores que consideren el valor y la estabilidad a largo plazo, a pesar de los vientos en contra a corto plazo reflejados en el informe de la CFRA.
La rentabilidad por dividendo a partir de los últimos datos es del 2,94%, con un crecimiento del dividendo del 6,0% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Para aquellos que estén considerando Bunge como una inversión potencial, vale la pena señalar que la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría ofrecer un punto de entrada con un descuento percibido.
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