El viernes, Cantor Fitzgerald ajustó sus perspectivas financieras para Intuitive Machines Inc. (NASDAQ:LUNR), reduciendo el precio objetivo de la acción a 10,00 dólares desde los 13,00 dólares anteriores. La firma mantuvo su calificación de Sobreponderar sobre la acción. La revisión se produce porque el analista adopta una postura más prudente sobre la valoración a corto plazo, citando posibles retrasos en el calendario de las misiones IM de la empresa.
El precio objetivo revisado refleja una recalibración del modelo financiero de la empresa, teniendo en cuenta posibles impactos en el calendario de la NASA o SpaceX, que podrían afectar a las operaciones de Intuitive Machines. En consecuencia, Cantor Fitzgerald ha rebajado su previsión de ingresos de la empresa para el ejercicio fiscal de 2004 a aproximadamente 281 millones de dólares, frente a la estimación anterior de unos 338 millones de dólares. La prima de valoración también se ha ajustado a 1x desde los 2x anteriores.
A pesar de la reducción de la previsión de ingresos, Cantor Fitzgerald observa una mejora en las perspectivas de margen bruto de la empresa. La empresa prevé ahora un margen bruto positivo para el ejercicio fiscal de 24 meses del 3%, lo que supone una mejora significativa con respecto al margen bruto negativo del -5% previsto anteriormente. Se espera que esta mejora del margen compense parcialmente el menor reconocimiento de ingresos de las próximas misiones IM 2, 3 y 4 de Intuitive Machines.
El nuevo precio objetivo de 10 dólares se deriva de un enfoque de valoración mixto, basado en el valor de empresa estimado para 2025 en relación con los ingresos (EV/Revenue) y el valor de empresa en relación con el EBITDA (EV/EBITDA), con la misma ponderación. El analista destaca varios riesgos clave que podrían influir en los resultados de la empresa, como anomalías en el aterrizaje, retrasos en el lanzamiento, riesgos normativos, competencia contractual, interrupciones en la cadena de suministro, tecnología compleja y problemas de seguridad.
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