El martes, CFRA ajustó su postura sobre las acciones de Coca-Cola (NYSE:KO), pasando de una calificación de "fuerte compra" a "compra". La firma también revisó su precio objetivo a 12 meses para el gigante de las bebidas, bajándolo de 68,00 a 66,00 dólares. El nuevo precio objetivo se basa en un PER futuro de 22,0 veces para el año 2025, inferior al PER medio a 10 años de Coca-Cola de 23,2 veces.
"Aunque creemos que las previsiones reflejan cierto conservadurismo, con la previsión de que el crecimiento del beneficio por acción se ralentice y las comps se vuelvan más difíciles, rebajamos nuestra opinión un escalón hasta Comprar", señalan los analistas de CFRA.
La rebaja se produce tras el reciente informe de resultados de Coca-Cola, en el que la empresa registró un beneficio por acción ajustado de 0,49 dólares en el cuarto trimestre, frente a los 0,45 dólares del mismo trimestre del año anterior, cumpliendo la estimación del consenso. Los ingresos del trimestre aumentaron un 7%, hasta 10.850 millones de dólares, 200 millones por encima del consenso. Este aumento de los ingresos se atribuyó a un buen comportamiento de la mezcla de precios y las ventas de concentrados, aunque se vio parcialmente compensado por los cambios de divisas y otras variaciones netas.
El crecimiento de Coca-Cola fue especialmente notable en Latinoamérica, donde los ingresos netos del segmento aumentaron un 16%. La compañía también registró una expansión del margen bruto de 190 puntos básicos, hasta alcanzar el 57,3%.
Para 2024, Coca-Cola ha fijado su previsión de crecimiento del BPA ajustado entre el 4% y el 5%, lo que sugiere un rango de BPA de entre 2,80 y 2,82 dólares. Esta previsión es coherente con el consenso actual de 2,81 dólares. CFRA ha mantenido sus estimaciones de BPA ajustado en 2,85 dólares para 2024 y 3,00 dólares para 2025, lo que indica cierto nivel de confianza en la evolución de la compañía a pesar del cambio de calificación.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente análisis de CFRA sobre el rendimiento de las acciones de Coca-Cola y sus perspectivas de futuro coincide con algunas de las métricas y perspectivas disponibles en InvestingPro. Destaca la perfecta puntuación Piotroski de 9 de Coca-Cola, que indica una posición financiera muy sólida de la empresa. Esta puntuación es un testimonio de la sólida eficiencia operativa y rentabilidad de Coca-Cola, que puede tranquilizar a los inversores sobre la salud financiera de la empresa.
Otro punto significativo de los consejos de InvestingPro es el historial constante de Coca-Cola de aumentar los dividendos, con un impresionante historial de 53 años consecutivos. Esto demuestra el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas y su confianza en mantener un fuerte flujo de caja para respaldar estos pagos. Además, 8 analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere un sentimiento positivo respecto a los resultados futuros de Coca-Cola.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Coca-Cola asciende a 258.110 millones de dólares, lo que refleja su considerable presencia en el mercado. El PER de la empresa es de 23,9, ligeramente por encima del PER previsto de 22,0 veces para el año 2025 mencionado por CFRA. Sin embargo, el PER ajustado para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023 es de 22,02, más cercano a la base de CFRA para el nuevo precio objetivo. Además, la empresa ha demostrado un margen de beneficio bruto del 59,14% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, lo que subraya su impresionante rentabilidad.
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