El lunes, Citi reanudó la cobertura de Thermo Fisher Scientific (NYSE:TMO) con un rating Neutral, fijando un precio objetivo de 620 $. La institución financiera proporcionó información sobre la posición actual de la empresa en el mercado, afirmando que la valoración se considera justa.
Las previsiones de Thermo Fisher para 2024, que incluyen un crecimiento orgánico básico que oscila entre un descenso del 1% y un aumento del 1%, un margen de beneficios operativos (OPM) ajustado del 22,3-22,8% y una previsión de beneficios por acción (BPA) de 20,95 a 22,00 dólares, se citaron como una base razonable con un potencial limitado para un aumento de las cifras debido a la mejora de los márgenes esperada en la segunda mitad del año.
La empresa prevé que el crecimiento orgánico de los ingresos en el primer trimestre de 2024 supere al del cuarto trimestre de 2023 en aproximadamente 1-2 puntos porcentuales. Sin embargo, se prevé que el OPM para el primer trimestre se sitúe por debajo del 21%, influido por los vientos en contra derivados de la compensación de incentivos. Citi reconoció la fuerte presencia en el mercado de Thermo Fisher como entidad diversificada y señaló que la dirección ha tomado medidas para minimizar los riesgos para el año en curso, sin contar con ninguna mejora en las condiciones del mercado chino.
A pesar de la reciente expansión de los múltiplos de la empresa, las previsiones de Citi para 2025 siguen estando por debajo del consenso, lo que ha llevado a establecer una calificación Neutral. El modelo actualizado de Citi incluye los datos del cuarto trimestre y las orientaciones proporcionadas para 2024, reflejando las últimas expectativas de la firma sobre los resultados financieros de Thermo Fisher.
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