El equipo de Citigroup dedicado a las inversiones bursátiles ha observado que las tendencias positivas de las inversiones en futuros sobre el Nasdaq 100 están alcanzando niveles que sugieren que podrían estar sobredimensionándose tanto la acumulación de posiciones como las ganancias, lo que podría indicar una mayor probabilidad de que los inversores vendan para obtener beneficios.
La semana pasada, los inversores siguieron aumentando su exposición a contratos financieros basados en el valor futuro esperado de los índices S&P 500 y Nasdaq 100, según informaron los analistas de la empresa de servicios financieros.
"La cantidad invertida en futuros del Nasdaq se encuentra en su nivel más alto de los últimos tres años, lo que muestra una preferencia por estas inversiones frente a las ligadas al índice S&P. Esta tendencia sugiere que los inversores están favoreciendo a las empresas que se espera que crezcan rápidamente, especialmente cuando estas empresas se preparan para anunciar sus beneficios", explicaron.
El beneficio típico de una inversión larga en el Nasdaq 100 ha alcanzado aproximadamente el 5%, lo que aumenta la posibilidad de que los inversores vendan sus posiciones para asegurarse estos beneficios, frenando potencialmente el impulso alcista del mercado a corto plazo.
El nivel de inversión en futuros del Nasdaq 100 se acerca al más alto de los últimos tres años, ya que los inversores parecen preferir las empresas con gran potencial de crecimiento al entrar en el periodo de anuncios de beneficios.
En cambio, los mercados bursátiles europeos han registrado una reducción de las inversiones, debida principalmente a que los inversores han iniciado nuevas posiciones cortas de venta y han cerrado posiciones largas. Sin embargo, el valor global de las posiciones alcistas en el DAX y el Euro Stoxx 50 sigue siendo elevado y positivo.
Por el contrario, el ánimo del mercado en Asia es menos optimista, observándose una especial debilidad en los índices Hang Seng y China A50, donde las posiciones cortas de venta son notablemente elevadas.
"El índice Hang Seng, en particular, está experimentando uno de los mayores niveles de ventas en corto de los últimos tres años. La amplitud de estas posiciones cortas y las ganancias derivadas de ellas son bastante pronunciadas, lo que puede dar lugar a periodos en los que los inversores vendan para obtener beneficios. Destaca en la región el índice Nikkei, cuyas tendencias de inversión en futuros mostraron un creciente positivismo la semana pasada y llegaron a estar algo sobreextendidas", señalaron.
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