El jueves, Citi revisó su precio objetivo para las acciones de Nike (NYSE:NKE), que cotizan en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker NYSE:NKE, a 125 dólares desde los 135 dólares anteriores, aunque sigue recomendando Comprar. El ajuste se produce en previsión de los resultados del tercer trimestre de 2024 de la compañía, que se espera que se publiquen después del cierre del mercado el 21 de marzo.
La firma prevé que el beneficio por acción (BPA) de Nike para el tercer trimestre sea de 0,86 dólares, por encima del consenso de 0,75 dólares.
Sin embargo, esta previsión no incluye aproximadamente 0,10 dólares de gastos de reestructuración relacionados con los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A), lo que puede afectar a la comparabilidad con las cifras orientativas y de consenso, alineando potencialmente el BPA con las expectativas una vez que se tengan en cuenta estos costes.
El reciente sentimiento hacia Nike ha sido notablemente negativo, sobre todo en lo que respecta al crecimiento de los ingresos. En Norteamérica, los niveles de inventario han mejorado, pero las promociones siguen siendo elevadas y los pedidos minoristas se realizan con cautela. El mercado en China y Europa sigue experimentando volatilidad. Además, los resultados de las encuestas sugieren que el competidor Adidas podría estar recuperando cuota de mercado a escala mundial.
Debido a estos vientos en contra del mercado y a la falta de nuevas innovaciones significativas, Citi ha rebajado sus estimaciones de ventas de Nike para el año fiscal 2025 a un aumento del 3,5%, por debajo del consenso de una subida del 7%. La firma anticipa que la dirección de Nike podría establecer una orientación de crecimiento de los ingresos de un dígito bajo (LSD) para el año fiscal 2025 durante la próxima convocatoria de resultados.
A pesar de los desafíos, Citi sigue siendo optimista sobre los márgenes de beneficio de Nike, esperando que las mejoras en el margen bruto (GM) y los gastos de venta, generales y administrativos impulsen un mayor margen EBIT en el año fiscal 2025. El informe sugiere que cualquier posible reajuste de los ingresos podría provocar descensos a corto plazo en el precio de las acciones, pero advierte de que estas caídas podrían presentar oportunidades de compra para los inversores.
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