Los analistas de Mizuho siguen confiando en la posición de liderazgo de NVIDIA (NVDA) en el mercado de las unidades de procesamiento gráfico de inteligencia artificial (GPU de IA) a pesar de los recientes informes sobre ligeros retrasos.
Según la información más reciente, Nvidia (NASDAQ:NVDA) mantiene su dominio en el sector, incluso mientras lidia con obstáculos asociados a sus unidades de procesamiento gráfico (GPU) B100 y GB200. Mizuho señala que "NVDA se mantiene a la vanguardia", especialmente con su transición a GB200 utilizando la arquitectura NVL36/72, con un aumento de la producción previsto para el año 2025.
Los analistas reconocen que las GPU B100/GB200 de Nvidia han sufrido "un ligero retraso" debido a problemas de sobrecalentamiento, que obligaron a modificar el diseño. Esto ha provocado un aplazamiento del aumento de la producción desde el tercer trimestre de 2024, inicialmente previsto, hasta entre noviembre y diciembre de 2024.
No obstante, Mizuho ha aumentado sus previsiones de demanda de H100/H200 de Nvidia en unas 400.000 unidades, lo que indica una sólida demanda global.
La entidad financiera observa que, aunque este retraso ha provocado una revisión menor de la previsión de ingresos de Nvidia para el trimestre de octubre hasta los 26.800 millones de dólares -marginalmente inferior a la estimación de consenso de 27.300 millones-, la perspectiva a largo plazo sigue siendo optimista.
De cara al futuro, Mizuho destaca la posibilidad de que Nvidia suministre entre 20.000 y 25.000 o más bastidores NVL combinados en 2025, lo que podría traducirse en un "notable aumento del precio medio de venta" en los ejercicios 2026 y 2027.
Además, los analistas predicen una transición estratégica en la segunda mitad de 2025 hacia GPU B200A/210A refrigeradas por aire que utilicen la tecnología CoWoS-S, lo que ofrecerá ventajas tanto en rendimiento como en eficiencia energética.
A pesar de las modificaciones a corto plazo, Mizuho ha aumentado su precio objetivo para Nvidia hasta 132 dólares, frente a 128 dólares, y sigue recomendando el valor como una fuerte compra.
Según concluye la firma, Nvidia mantiene sistemáticamente la posición de líder indiscutible en el mercado de GPU de IA, con potencial para seguir expandiéndose en el futuro.
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