El jueves fue un día difícil para gran parte del sector tecnológico, especialmente para las empresas que fabrican semiconductores. El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX), ampliamente seguido, cayó un 3,5%, y los valores más populares y normalmente exitosos experimentaron un descenso de entre el 4% y el 6% a pesar de la ausencia de noticias importantes.
"No hubo informes o datos negativos nuevos o adicionales sobre los aspectos básicos del sector que pudieran haber provocado una venta repentina a gran escala", señalaron los analistas de Mizuho Securities.
"Ese es el aspecto positivo", mencionaron.
Mizuho Securities sugiere que los inversores cambiaron su enfoque hacia los valores sensibles a los cambios en los tipos de interés porque el último informe del índice de precios al consumo (IPC) hizo prever que la Reserva Federal de EE.UU. podría bajar los tipos de interés posiblemente en septiembre.
Aunque es posible que los gestores de fondos activos no se hayan apresurado a vender los grandes valores tecnológicos y de semiconductores que han tenido un buen comportamiento para invertir en su lugar en sectores como la vivienda, la biotecnología, los servicios públicos, el sector inmobiliario, las empresas más pequeñas y los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), es probable que las estrategias automatizadas y de seguimiento de índices sí hayan realizado tales movimientos.
La cuestión más acuciante, según los analistas de Mizuho Securities, es el posible efecto de los datos del índice de precios al productor (IPP) que se publicarán a las 8:30 de la mañana, hora del este. Si el dato muestra un descenso, podría provocar que más inversores alejaran su dinero de los semiconductores y los valores tecnológicos.
Los analistas creen que la venta masiva del jueves fue una alerta, lo que sugiere que podría ser un buen momento para empezar a vender acciones de las principales empresas tecnológicas y de semiconductores que han experimentado importantes subidas de precios recientemente sin que se hayan producido nuevos acontecimientos positivos.
"La continua subida de los precios de las acciones, especialmente antes de los próximos informes de beneficios de la segunda quincena de julio, no me parecía sostenible. El rápido desplazamiento de las inversiones del software a los semiconductores esta semana hizo que el descenso del jueves pareciera aún peor", añadieron los analistas.
La venta generalizada y el alejamiento de las acciones de semiconductores el jueves podrían ser un primer indicio de lo que podría ocurrir si Nvidia (NASDAQ:NVDA) presenta finalmente unos beneficios que sean apenas satisfactorios o inferiores a las expectativas.
"Sí, ese día llegará, créanme. No puedo predecir exactamente cuándo ni en qué trimestre financiero. En mi opinión, es poco probable que ocurra en el año natural 2024, o incluso a principios de 2025", afirman los analistas de Mizuho Securities.
"Pero cuando ocurra, la venta generalizada y el alejamiento de los valores semiconductores el jueves fue un breve atisbo de lo que podría suceder. Piense en 'ningún lugar al que escapar' cuando comience una caída. Es probable que el valor de todos los semiconductores disminuya".
El brusco descenso del valor de las acciones de los fabricantes de equipos semiconductores, como Applied Materials (NASDAQ:AMAT), KLA Corporation (KLAC) y Lam Research (NASDAQ:LRCX), que cayeron entre un 4,5% y un 6% sin recuperarse, puso de relieve la posibilidad de una futura caída del mercado de semiconductores.
Estos valores, en los que invierten mucho los fondos centrados en empresas de IA de éxito y los inversores no especializados en tecnología, pero que consideran que estas empresas son esenciales para el crecimiento de la inteligencia artificial, se vendieron rápidamente.
"Así que cuando esos fondos o estrategias de inversión que siguen tendencias perciben un posible descenso o cambio en la dirección de la inversión, tienden a vender rápidamente y a abordar las preguntas más tarde", observaron los analistas de Mizuho Securities.
Especulan que una caída de Nvidia (NVDA) y otros valores de semiconductores de IA podría producirse cuando los principales proveedores de servicios en la nube empiecen a hablar de ralentizar el crecimiento de su gasto de capital, en lugar de reducirlo. Aunque no esperan que esto ocurra antes de que finalice el año natural 2025, advierten de que si los inversores empiezan a temer que los años 2025 o 2026 puedan marcar un punto álgido temporal, muchos optarán probablemente por vender sus acciones antes de que aparezcan indicios claros.
Este artículo ha sido generado y traducido con la ayuda de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros Términos y Condiciones.