A medida que se espera que la Reserva Federal recorte las tasas el 18 de septiembre, los analistas de Evercore ISI identificaron grupos clave de acciones que podrían superar al mercado durante el ciclo de flexibilización.
Según su nota, el factor de "Alta Recompra de Acciones" ha sido un ganador constante en todos los ciclos de recorte de la Fed desde 1990, independientemente de si los recortes son provocados por un aterrizaje suave o duro.
Los analistas recomiendan enfocarse en empresas que participan en recompras significativas de acciones, ya que estas tienden a generar alfa estratégico a largo plazo durante los recortes de tasas.
También se espera que las acciones de momentum superen al mercado, particularmente dada la volatilidad estacional del otoño de 2024.
Evercore afirma que "el momentum fue el factor de mejor desempeño en la primera mitad de septiembre", y típicamente maneja mejor la volatilidad estacional que otros factores.
La firma agrega que históricamente, las acciones de momentum han superado al mercado en el 76% de los septiembres desde 1990, y se espera que este patrón continúe, especialmente en el entorno actual con recortes de tasas y volatilidad política en la antesala de las elecciones estadounidenses.
Los analistas examinaron posibles ganadores en el Russell 3000, destacando empresas de software como ACIW, APP, BOX y YOU, que están bien posicionadas para beneficiarse de los próximos recortes de tasas.
El informe también sugiere que estas tácticas estacionales podrían evolucionar hacia una "Estrategia de Aterrizaje Suave" más amplia, ya que la economía ha mostrado resiliencia, de manera similar al aterrizaje suave de 1995.
En última instancia, Evercore ISI aconseja enfocarse en acciones con alta recompra y momentum para capitalizar los recortes de tasas de la Fed y la dinámica de mercado resultante.
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