El miércoles, Deutsche Bank ajustó su perspectiva sobre Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), reduciendo el precio objetivo a 16,00 dólares desde los 19,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre la acción. La revisión del banco refleja las preocupaciones sobre la capacidad del fabricante de vehículos eléctricos para cumplir sus objetivos de producción y rentabilidad para 2024, así como los posibles desafíos de la demanda.
La decisión de rebajar el precio objetivo sigue a una serie de indicadores que sugieren una menor demanda de los vehículos de Rivian. La introducción de opciones de leasing para el modelo R1S, la ausencia de tiempos de espera que indiquen una acumulación de existencias y el lanzamiento del pack de baterías Standard, más barato, antes de las mejoras previstas, se consideran indicios de restricciones de la demanda. Estos factores han suscitado expectativas de mayores pérdidas y un mayor consumo de efectivo para la empresa.
Deutsche Bank ha mantenido su previsión de entregas para Rivian en 65.000 unidades en 2024, lo que indica que la empresa se centra en el volumen. Sin embargo, el banco ha proyectado ahora un margen bruto del -13% para el año, una caída significativa desde el -4% estimado anteriormente. Además, la previsión de Ebitda se ha revisado hasta una pérdida de 3.200 millones de dólares desde los 2.800 millones, por debajo del consenso.
El banco también ha revisado a la baja sus expectativas de entregas para 2025 y 2026, lo que se traduce en unas previsiones de ingresos más bajas para los próximos tres años. Las nuevas previsiones son de 5.200 millones de dólares para 2024, 7.000 millones para 2025 y 11.900 millones para 2026, frente a las estimaciones anteriores de 6.000, 9.900 y 14.900 millones, respectivamente.
Se prevé que la presentación el 7 de marzo de la próxima generación del vehículo R2 de Rivian, más asequible, genere interés. Sin embargo, dado que la producción no comenzará hasta 2026, preocupa la posible frustración de los clientes y la posibilidad de que el nuevo modelo canibalice las ventas del actual R1.
En resumen, Deutsche Bank ha recalibrado su precio objetivo para Rivian a 16 dólares, sobre la base de 1,2 veces sus estimaciones de ingresos revisadas a la baja para 2026, y ha reiterado su calificación de Mantener sobre las acciones de la compañía.
Opiniones de InvestingPro
Mientras los inversores digieren las últimas perspectivas de Deutsche Bank sobre Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera del fabricante de vehículos eléctricos y el rendimiento del mercado. La capitalización bursátil de Rivian se sitúa en 14.730 millones de dólares, lo que indica la escala a la que opera dentro de la industria automovilística. A pesar de un importante crecimiento de los ingresos del 260,53% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, el margen de beneficio bruto de la compañía sigue siendo profundamente negativo en -64,09%, lo que subraya los desafíos que enfrenta para lograr la rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro sugieren que los analistas esperan un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que se alinea con el enfoque de la compañía en el volumen mantenido por Deutsche Bank. Sin embargo, el precio de las acciones de Rivian ha sido bastante volátil, con una rentabilidad total a 6 meses del -28,66%, lo que refleja el escepticismo de los inversores sobre las perspectivas financieras de la empresa a corto plazo. La falta de rentabilidad en los últimos doce meses y un débil margen de beneficio bruto contribuyen a la cautela de los analistas, que no prevén que la empresa sea rentable este año.
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Teniendo en cuenta la reciente revisión del precio objetivo y las próximas presentaciones de productos de la compañía, estas métricas y consejos de InvestingPro pueden resultar muy valiosos para los inversores que buscan tomar decisiones informadas sobre las acciones de Rivian.
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