El equipo de estrategas de renta variable europea de Morgan Stanley ha indicado que su Indicador de Sentimiento del Mercado (MSI) ha señalado una oportunidad para comprar acciones, marcando la primera aparición de una señal de este tipo desde el último trimestre de 2023.
Basándose en datos históricos, los mercados bursátiles europeos han producido generalmente ganancias financieras positivas alrededor del 70% de las veces dentro de los siguientes marcos temporales después de recibir una señal de compra similar del MSI cuando estaba en niveles comparativamente bajos: dos semanas, un mes y tres meses, observaron los estrategas.
La investigación del equipo sobre el comportamiento de los inversores sugiere que los valores asociados a empresas líderes en tecnología de inteligencia artificial y los afectados por cambios en los tipos de interés son susceptibles de ser objeto de inversión temprana tras la señal.
El MSI es un índice compuesto que incorpora información procedente de encuestas a inversores, posicionamiento en el mercado, fluctuación de precios y fuerza de la tendencia de los precios para evaluar y cuantificar los niveles de tensión en el mercado y el estado de ánimo de los inversores.
"El MSI ha estado bajo nuestra atenta observación porque nuestro análisis retrospectivo demuestra que es muy eficaz a la hora de identificar tendencias técnicas más duraderas en los mercados bursátiles europeos", escribieron los estrategas en su análisis.
Comparan la actual preocupación por el crecimiento económico con una fase similar de desaceleración económica que se gestionó con éxito a mediados de los noventa, especialmente entre finales de 1995 y principios de 1996. Señalan que durante ese tiempo, las empresas líderes en tecnología fueron las primeras en enfrentarse a estas preocupaciones sobre el crecimiento, pero también las primeras en mostrar signos de recuperación. Los valores europeos más afectados por las variaciones de los tipos de interés obtuvieron mejores resultados durante y después de ese periodo, una pauta que también se observa actualmente en los mercados financieros.
"A corto plazo, estamos atentos a un calendario repleto y algo complejo de publicaciones de datos económicos de Estados Unidos, que puede seguir dando lugar a movimientos erráticos en los mercados financieros", mencionan los estrategas.
Aunque prevén que la situación económica acabará estabilizándose y mejorando, advierten de que este ajuste podría requerir algún tiempo. No obstante, afirman que los factores económicos subyacentes en Europa se mueven en general en una dirección positiva.
En otro análisis publicado el martes, Morgan Stanley informó de que su Indicador de Sentimiento del Mercado mundial ha cambiado a una perspectiva positiva, lo que sugiere un aumento de la disposición a asumir riesgos financieros, tras no mostrar un sesgo direccional fuerte desde enero.
Históricamente, este cambio de sentimiento se ha correlacionado con rendimientos financieros superiores a la media en los mercados bursátiles mundiales en el plazo de una semana.
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