El debate sobre los resultados financieros de Super Micro Computer (SMCI) de hoy está atrayendo la atención de analistas de mercado e inversores que buscan información sobre el rendimiento de NVIDIA (NVDA) y la situación actual de las inversiones en inteligencia artificial (IA).
Según un informe de Lynx Equity Strategies, este debate es especialmente importante porque la dirección de SMCI predijo anteriormente un crecimiento significativo en los trimestres de septiembre y diciembre, que atribuyó al aumento de las ventas de los nuevos productos de Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Sin embargo, Lynx Equity Strategies expresa su preocupación por los posibles cambios en las previsiones de beneficios futuros de SMCI debido a las noticias de retrasos en el lanzamiento de productos. El informe de la firma indica que SMCI podría rebajar sus previsiones para el ejercicio fiscal 2025, no sólo por los retrasos con los productos Blackwell, sino también por un aumento más lento de los envíos del modelo H200.
"Creemos que la demanda del modelo H100 también está disminuyendo, si observamos el ritmo de cambio", afirman los analistas, en referencia a la gran imprevisibilidad del mercado de semiconductores.
Las cuestiones relacionadas con el rendimiento y la disponibilidad de los modelos H200 y H100 de Nvidia son de especial interés. Lynx Equity Strategies mencionó que "la disponibilidad del modelo H200 podría no mejorar en el trimestre de diciembre" y que "la escasez del modelo H100 había disminuido considerablemente", con algunos poseedores buscando vender unidades sobrantes.
Además, el reciente debate sobre los resultados financieros de Microsoft (MSFT) introdujo una complejidad adicional. Aunque Microsoft informó de una escasez de capacidad de procesamiento de IA, Lynx Equity Strategies cree que esto se refiere más a una falta de espacio construido para centros de datos que a la disponibilidad real de servidores de IA.
Los analistas observaron que "la mayor parte del gasto de capital en el trimestre de junio se destina a la construcción de nuevos espacios para centros de datos y al arrendamiento".
Mientras el mercado observa la discusión de los resultados financieros de SMCI, las implicaciones para Nvidia serán clave para entender la dirección de las futuras inversiones en IA y la demanda de servidores.
Lynx Equity Strategies subrayó que "a pesar de la escasez de capacidad de procesamiento de IA, es probable que los proveedores de servicios en la nube (CSP) pospongan la aceptación de servidores H100", lo que pone de relieve la difícil situación a la que se enfrenta Nvidia en los próximos meses.
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