UBS ha presentado hoy la edición 2024 de su Global Investment Returns Yearbook, que cumple 25 años de publicación. El Anuario explora múltiples temas significativos para los inversores.
Destaca la rentabilidad sistemáticamente superior de las acciones en comparación con los títulos de deuda pública, los valores públicos a corto plazo y el aumento del coste de la vida en los 21 mercados desde el año 1900.
En particular, el Anuario destaca el papel preponderante de Estados Unidos en el mercado bursátil internacional, que representa el 60,5% del valor de mercado mundial de las acciones negociables, superando significativamente a otras grandes economías como Japón, el Reino Unido y China.
Además, señala que la mayor parte de los rendimientos de los activos se han producido durante épocas en las que los tipos de interés estaban bajando, con claras diferencias en los rendimientos entre periodos de tipos de interés a la baja y al alza.
El Anuario también señala que las variaciones de los tipos de cambio reales han reflejado generalmente las diferencias en las tasas de inflación desde el año 1900. El cambio a un contexto de mayores rendimientos está vinculado a una reciente subida de los tipos de interés reales, en contraste con los bajos rendimientos experimentados en el año 2022.
Además, el Anuario examina la variabilidad y la importancia potencial en el futuro de factores de inversión como el tamaño de la empresa, el valor de la inversión y el impulso de los precios, así como la rentabilidad adicional histórica que ofrecen los bonos corporativos de alta calidad crediticia y los bonos corporativos de alto rendimiento en comparación con los bonos del Estado.
Mark Haefele, Director de Inversiones de UBS Global Wealth Management, declaró: "El Global Investment Returns Yearbook es un recurso respetado para comprender la rentabilidad histórica de las distintas clases de activos, y sólo mediante el análisis de las tendencias históricas de rentabilidad de las distintas clases de activos se pueden apreciar plenamente las ventajas de la diversificación y todo el valor de una estrategia coherente para la asignación de activos."
Paul Marsh, profesor de la London Business School, comentó:
"A medida que los mercados financieros avanzan hacia tipos de interés y tasas de inflación más normalizados, es el momento de considerar las expectativas futuras. El Anuario ofrece los datos históricos y la perspectiva necesarios para respaldar futuras estrategias de inversión."
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