El viernes, TD Cowen ajustó su perspectiva sobre Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), reduciendo el precio objetivo a 515 dólares desde los 553 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre la acción. El ajuste refleja el análisis de la firma de las condiciones actuales del mercado y el rendimiento de la empresa.
La empresa reconoce que el entorno macroeconómico actual está experimentando turbulencias, y señala concretamente que las ventas en tiendas comparables en América podrían registrar un descenso de un dígito medio a alto en el primer trimestre. A pesar de estos retos, la firma destaca la gestión eficaz de los márgenes brutos y los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) de Lululemon.
Las ventas internacionales de Lululemon, que representan el 23% de los ingresos del ejercicio 2024, se identifican como un factor cada vez más importante para el crecimiento de los ingresos de la empresa. El precio objetivo revisado se fija en 31 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para el ejercicio fiscal 2025 y en 19 veces el valor de empresa respecto al beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA).
Con un panorama competitivo más desafiante que nunca debido a las marcas emergentes, la postura de TD Cowen sobre Lululemon sigue siendo positiva. La firma reitera su confianza en la ejecución estratégica de la empresa, especialmente en las áreas de margen bruto y gestión de costes.
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