El lunes, Oppenheimer ajustó su perspectiva sobre las acciones de Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX), elevando significativamente el precio objetivo a 725 dólares desde los 615 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre la acción. La revisión refleja las expectativas de un sólido crecimiento de suscriptores impulsado por las recientes iniciativas de la empresa.
La firma prevé una tendencia positiva para los ingresos medios por suscripción (ARM) de Netflix, pronosticando un aumento interanual del 4% en 2024. Esto se debe a las subidas de precios aplicadas en octubre de 2023 en Estados Unidos, Reino Unido y Francia, así como a la interrupción gradual de la suscripción básica. Además, la empresa no prevé una mejora notable en la monetización de la publicidad.
A pesar de la comprensión general del crecimiento de ARM, Oppenheimer sugiere que podría haber una subestimación del potencial de Netflix para aumentar las adiciones netas de suscriptores. Al parecer, las estimaciones actuales no tienen plenamente en cuenta los datos optimistas de terceros y las tendencias de participación de los usuarios, en particular en lo que respecta a los planes de suscripción de pago compartido y con publicidad.
El análisis de la empresa indica que el número de abonados de Netflix podría superar las previsiones de Wall Street en hasta 17 millones en los próximos tres años. Esto supondría captar alrededor del 60% de la oportunidad de mercado estimada en 100 millones de suscripciones de pago. El nuevo precio objetivo de 725 dólares se basa en un múltiplo de 26 veces de los beneficios por acción (BPA) previstos para 2026, es decir, 24 veces el escenario más optimista de la firma, frente a la media de 24 veces de los pares del sector.
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