El viernes, Piper Sandler ajustó sus perspectivas sobre Solo Brands (NYSE:DTC), una empresa de marcas de estilo de vida directas al consumidor, rebajando su precio objetivo de 4,00 dólares a 3,00 dólares, al tiempo que reiteraba una calificación neutral sobre el título. La revisión se produce tras los resultados del cuarto trimestre de la empresa, que se alinearon con los resultados negativos anunciados previamente a principios de enero.
La empresa experimentó un descenso de las ventas del 16%, atribuido principalmente a una disminución interanual del 21% en las ventas directas al consumidor (DTC). Este descenso se vio ligeramente compensado por un crecimiento interanual del 4% en la venta al por mayor, aunque esto supuso una importante ralentización con respecto a trimestres anteriores.
La presentación de resultados fue la primera con los nuevos directivos, el Consejero Delegado Chris Metz y la Directora Financiera Laura Coffey, que esbozaron cambios significativos en la estrategia. Estos cambios incluyen un enfoque más centrado en las marcas Solo y Chubbies, un mayor énfasis en la innovación, una vuelta al crecimiento en DTC y una revisión completa de los esfuerzos de marketing.
Piper Sandler señaló que se espera que la reestructuración del marketing provoque una considerable presión sobre el EBITDA ajustado en el primer trimestre, con márgenes bajos de un solo dígito, y una reducción de las previsiones para todo el año al 10-12%.
A pesar de estar de acuerdo con el cambio en la estrategia de marketing y reconocer el potencial de innovación de los productos, la firma expresó su preocupación por las ambiguas perspectivas de Solo Brands para los próximos 12 meses.
El ajuste del precio objetivo a 3,00 dólares refleja una hipótesis de reducción del múltiplo, que pasa de 7x a 6x, basada en la reducción de las estimaciones y en una ampliación del periodo de previsión hasta 2025. El análisis de la empresa indica cautela debido a la actual trayectoria incierta de los resultados de Solo Brands.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.