Por Alexander Marrow, Darya Korsunskaya y Polina Devitt
LONDRES, 5 feb (Reuters) - Yandex (MCX:YNDX) NV ha cerrado un acuerdo por valor de 475.000 millones de rublos (5.210 millones de dólares) para vender lo que se conoce como "el Google (NASDAQ:GOOGL) de Rusia" a un grupo de inversores rusos, lo que supone la mayor salida de empresas del país desde que Moscú invadió Ucrania hace casi dos años.
El acuerdo diseñado por el Kremlin supondría que la mayor empresa tecnológica rusa pasaría a manos rusas en su totalidad, incluido un fondo propiedad en última instancia de la petrolera Lukoil (MCX:LKOH), y consolidaría la salida de Yandex de los círculos tecnológicos occidentales.
Considerada en su día como una de las pocas empresas rusas con potencial para convertirse en un negocio global, Yandex, que cotiza en el Nasdaq, había desarrollado servicios en línea líderes en Rusia, entre ellos los de búsqueda, publicidad y viajes en coche.
Su cofundador, Arkady Volozh, que se trasladó de Rusia a Israel en 2014, tachó de "barbárica" la invasión rusa de Ucrania en agosto, lo que llevó a algunos en el Kremlin a presionar para nacionalizar Yandex, según fuentes familiarizadas con el asunto.
Pero en última instancia, el temor a una fuga de cerebros tecnológicos ayudó a mantener a raya esa perspectiva y ha dado lugar a un complicado acuerdo en virtud del cual las empresas de Yandex que representan más del 95% de los ingresos permanecerían en Rusia y pasarían a estar bajo control ruso.
El Kremlin, que acogió favorablemente el acuerdo, lleva 18 meses negociando con Yandex la escisión de las empresas rusas de su matriz neerlandesa, Yandex NV .
Yandex siempre ha tratado de mostrarse libre de la influencia del Kremlin, una tarea que se ha vuelto más difícil a medida que la empresa se ha convertido en un activo nacional estratégico.
El acuerdo calcula la capitalización bursátil de Yandex en 10.200 millones de dólares, basándose en una media ponderada de tres meses para sus acciones en la Bolsa de Moscú. A finales de 2021, antes de la invasión rusa, el valor de mercado de Yandex se había acercado a los 30.000 millones de dólares.
El precio de venta refleja "un descuento obligatorio de al menos el 50% sobre el 'valor razonable'", dijo Yandex NV. El Gobierno ruso debe aprobar los acuerdos de venta de activos extranjeros y exige un descuento de al menos el 50%.
Casi el 88% de la estructura de propiedad de Yandex es actualmente "free-float" —el capital que cambia de manos en el mercado—, con muchos fondos occidentales entre sus accionistas.
Yandex NV indicó en un comunicado que la operación consistiría en un equivalente en efectivo de al menos 230.000 millones de rublos y hasta 176 millones de acciones de clase A de Yandex NV.
"La contraprestación en efectivo se pagará en yuanes chinos (CNH) fuera de Rusia", dijo Yandex NV, añadiendo que dejaría de utilizar la marca Yandex tras la finalización de la operación.
"CIRCUNSTANCIAS EXTRAORDINARIAS"
El comprador, Consortium.First, es un fondo de inversión de nueva creación gestionado por el fideicomisario Solid Management. Está dirigido por miembros del equipo directivo de Yandex en Rusia y cuenta con el apoyo de cuatro inversores financieros, entre ellos Argonaut, un fondo de inversión propiedad en última instancia de Lukoil.
Otras tres empresas —Infinity Management, IT.Elaboration y Meridian-Servis—, propiedad de Alexander Chachava, Pavel Prass y Alexander Ryazanov respectivamente, también figuraban entre los compradores.
Yandex NV aclaró que ningún miembro del consorcio está sometido a sanciones de Estados Unidos, la UE, Reino Unido o Suiza. Ese requisito ha descartado a otros posibles compradores rusos, dijeron fuentes a Reuters.
La venta, una vez obtenida la aprobación de los organismos reguladores y de los accionistas, se completará en dos fases, la primera de las cuales se prevé que se cierre en el primer semestre de 2024, y la segunda en un plazo de siete semanas.
Yandex NV tiene previsto retirar sus acciones de Clase A de la Bolsa de Moscú, previsiblemente después de que Yandex haya obtenido una nueva cotización pública.
John Boynton, presidente del consejo de administración de Yandex NV, dijo que el equipo había encontrado la mejor solución posible para sus accionistas y usuarios en "circunstancias extraordinarias".
Yandex NV conservará una cartera de cuatro empresas tecnológicas en fase inicial en los sectores de la nube, las soluciones de datos, la conducción autónoma y la tecnología educativa.
También conservará un centro de datos en Finlandia, así como el "activo principal de propiedad intelectual" de 1.300 empleados y licencias transitorias hasta 2024.
En una carta a los empleados en Rusia, los directivos de Yandex afirmaron que la principal tarea había sido evitar destruir su esencia, subrayando que Yandex seguiría siendo independiente.
(1 dólar estadounidense = 91,1500 rublos)
(Reporte de Alexander Marrow, Darya Korsunskaya, Polina Devitt y Gleb Stolyarov; editado en español por Benjamín Mejías Valencia)