Las acciones de EQT AB (ST:EQTAB) cayeron el miércoles después de que UBS (SIX:UBSG) rebajara la calificación de las acciones de la compañía a "vender" desde "neutral", citando riesgos de valoración y preocupaciones sobre los beneficios a corto plazo.
A las 4:29 am (0829 GMT), EQT AB cotizaba un 2% más bajo a 352,20 coronas suecas.
"Según nuestras previsiones, EQT es la más cara de las gestoras de activos europeas, con un PER de 25,7x para 2025E, muy por encima del grupo de pares europeos, y con solo un puñado de nombres en EE.UU. cotizando más alto", dijeron los analistas.
La rebaja se debió a preocupaciones de que la valoración premium de EQT estaba bajo presión debido a previsiones de ganancias más débiles, menores expectativas de carried interest y una actividad más lenta de salidas en private equity.
UBS recortó su precio objetivo en un 7,7% a 300 coronas suecas, desde 325 coronas suecas, impulsado por previsiones más bajas para el crecimiento futuro del tamaño de los fondos y el carried interest.
El bróker también señaló que el 36% de la cartera de private equity de EQT, valorada en más de 20.000 millones de euros, está expuesta a riesgos debido a la alta concentración en los sectores de tecnología, servicios y salud, sectores que actualmente son vulnerables a valoraciones más bajas.
UBS también indicó un potencial descenso de las ganancias del 12% al 13% si se retrasan los cierres de fondos clave, como EQT XI y BPEA IX.
Además, la actividad de salidas en el mercado de private equity sigue siendo moderada, lo que podría obligar a EQT a vender activos por debajo de su valor contable, reduciendo aún más los rendimientos de los fondos y los esfuerzos futuros de captación de fondos.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.