Los inversores han estado expresando preocupaciones sobre los plazos de entrega más cortos para los nuevos iPhones de Apple (NASDAQ:AAPL) y los posibles volúmenes de pedidos reducidos asociados.
Según los analistas de Bernstein, los plazos de entrega del iPhone representan una función tanto de la demanda como de la oferta. Señalan que los informes sugieren que la producción de los modelos base y Pro del iPhone 16 "debería ser relativamente normal/fuerte este año".
Los analistas también indicaron que la estacionalidad del iPhone podría verse parcialmente afectada por el lanzamiento retrasado de Apple Intelligence.
"Sospechamos que la actividad publicitaria de Apple se intensificará significativamente a medida que se lancen las funciones de IA, lo que potencialmente conducirá a una estacionalidad algo diferente (incluyendo una demanda inicial más débil) para el iPhone 16", escribieron en una nota el miércoles.
Históricamente, los plazos de entrega iniciales del iPhone han mostrado una correlación limitada con la fortaleza del ciclo del producto.
Aunque los plazos de entrega actuales no son significativamente diferentes de los de los últimos tres ciclos del iPhone, que fueron relativamente moderados, incluso los ciclos fuertes, como los del iPhone 12, iPhone X e iPhone 6, no vieron plazos de entrega significativamente más largos, destaca Bernstein.
Además, la firma de inversión señala que la caracterización cualitativa de Apple sobre la fortaleza del lanzamiento inicial del iPhone en su llamada del cuarto trimestre, que generalmente se realiza alrededor del 1 de noviembre, tampoco ha sido útil para evaluar la fortaleza del ciclo.
Pero quizás la observación más importante es que las proyecciones del gigante tecnológico para el trimestre de diciembre "históricamente no han tenido una buena correlación con la fortaleza de los ciclos del iPhone", dijeron los analistas.
"No está claro si esto se debe a que Apple no confía en evaluar la fortaleza de un ciclo del iPhone cuando reporta sus resultados del cuarto trimestre o si la empresa prefiere no transmitir dicha información", explicaron los analistas.
En general, el equipo de Bernstein cree que aún es demasiado pronto para evaluar la fortaleza del ciclo del iPhone 16.
Incluso durante la llamada de ganancias de Apple en seis semanas, es poco probable que la empresa proporcione comentarios o proyecciones definitivas, dijeron los analistas. Los datos clave de la cadena de suministro generalmente surgen a mediados o finales de noviembre o principios de diciembre, y los patrones de demanda podrían verse influenciados por el lanzamiento gradual de Apple Intelligence.
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