El jueves, Evercore ISI aumentó su precio objetivo para UiPath Inc. (NYSE:PATH) a 27,00 dólares, frente al objetivo anterior de 24,00 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación In-Line para la acción. Este ajuste se debe a los buenos resultados de UiPath en el ejercicio fiscal 2024, en el que los ingresos, los ingresos recurrentes anuales y los beneficios operativos de la empresa superaron las expectativas.
La previsión inicial de ARR de la empresa para el año fiscal 2025 se establece en 1.727,5 millones de dólares, un crecimiento del 18%, que está ligeramente por encima de la estimación de consenso de 1.699,2 millones de dólares o un aumento del 17%. Esta previsión sugiere que los nuevos ARR netos crecerán por primera vez desde el año fiscal 2022.
La orientación de ARR del primer trimestre para UiPath se sitúa en 1.510,5 millones de dólares, un aumento del 21%, superando la proyección de Street de 1.489,1 millones de dólares o un aumento del 19%. Las previsiones de margen operativo de la empresa indican una expansión aproximada de 100 puntos básicos para el ejercicio fiscal 2025, lo que deja potencial para más subidas e implica una expansión de 1280 puntos básicos en dos años.
El crecimiento de UiPath en acuerdos de mayor envergadura y las asociaciones exitosas, como la establecida con SAP, se señalan como fortalezas operativas que contribuyen a nuevas oportunidades y a la expansión de la base de clientes.
Las previsiones de crecimiento de los ingresos de UiPath para el primer trimestre y el ejercicio fiscal completo de 2025 son de 332,5 millones de dólares, un 14,8% más, y 1.557,5 millones de dólares, un 19,1% más, respectivamente. Estas cifras son conservadoras si se comparan con las estimaciones de 346,8 millones de dólares, un 19,8% más, y 1.530,0 millones de dólares, un 18,9% más. Las previsiones de margen operativo de la empresa del 16,5% para el primer trimestre y del 18,9% para todo el año también superan las estimaciones de Street del 14,9% y el 17,0%.
La tasa de retención neta en dólares de UiPath se situó en el 119%, ligeramente por debajo del 121% del trimestre anterior. El número de clientes que generan más de un millón de dólares en ARR aumentó de 264 a 288, lo que representa el 52% de los ingresos, mientras que los clientes con ARR superior a 100.000 dólares aumentaron de 1.974 a 2.054, lo que representa el 86% de los ingresos.
Cabe destacar que el 65% de los 100 acuerdos más importantes incluían el procesamiento inteligente de documentos. Los márgenes operativos de la empresa alcanzaron el 27%, lo que se atribuye al buen comportamiento de los ingresos y al control de costes, y se espera una expansión continua de los márgenes.
UiPath también se ha mostrado activa en la recompra de acciones, recomprando 2,6 millones de acciones a un precio medio de 19,21 dólares hasta el 31 de enero y 938.000 acciones adicionales a un precio medio de 23,46 dólares a partir de entonces.
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