El miércoles, Evercore ISI mantuvo su calificación In-Line y su precio objetivo de $156 sobre Target (NYSE: TGT). La firma inició un Tactical Trading Call negativo sobre Target, anticipando una orientación conservadora y un tono mixto con respecto al comportamiento del consumidor en los próximos resultados financieros y el día del analista el 5 de marzo de 2023.
El informe sugiere que, aunque los inversores son cada vez más optimistas sobre Target, esperando un cambio positivo en las ventas comparables para el segundo trimestre fiscal y un margen EBIT normalizado de más del 6% para el año natural 2025, Evercore ISI aconseja cautela. Las preocupaciones se derivan de la fuerte competencia, la volatilidad del gasto de los consumidores y la persistencia de los costes inflacionistas, que podrían dar lugar a posibles descensos a corto plazo del precio de las acciones de Target hasta el rango de 130 a 135 dólares.
El análisis de la empresa prevé que las ventas comparables de Target se mantengan estables o aumenten en un dígito bajo, en torno a un 1%, frente a la previsión del mercado del 0,8%. Esta previsión incluye un descenso de las ventas comparables en el primer trimestre de un dígito bajo y un cuarto trimestre más flojo en 2024 debido a un menor número de días de venta en vacaciones. Se prevé que las previsiones de Target para el año natural 2024 se sitúen entre 8,50 y 9,25 dólares, lo que supone un aumento interanual del 1-10%, pero con un riesgo a la baja del 3-4% en el punto medio en comparación con la estimación de consenso de 9,13 dólares.
Evercore ISI ha ajustado su estimación de ventas comparables del cuarto trimestre para Target del -3% al -4% basándose en datos de ventas desiguales, lo que también ha llevado a una estimación de beneficios por acción reducida. A pesar de estos ajustes, la firma espera que los beneficios de Target en el cuarto trimestre se alineen con las expectativas de los inversores o las superen. En lo que va de año, las acciones de Target han obtenido mejores resultados, con una subida del 3%, frente a la ligera caída del índice minorista y la subida del 1% del índice de bienes de consumo básico, aunque siguen por detrás de la subida del 4% del S&P 500. El informe también señala que es probable que el interés a corto plazo de Target, de aproximadamente el 2%, limite las subidas significativas del precio de las acciones en caso de que los resultados de beneficios sean mejores de lo esperado.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Target Corporation (NYSE:TGT) se acerca a sus resultados financieros y al día del analista, los datos de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y de su posición en el mercado. Según los datos de InvestingPro, Target cuenta con una importante capitalización bursátil de 66.840 millones de USD y ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un aumento del 31,88%. Este sólido rendimiento es especialmente digno de mención dado el panorama competitivo del sector de distribución y venta al por menor de bienes de consumo básico.
Los consejos de InvestingPro destacan el prolongado compromiso de Target con la rentabilidad de sus accionistas, ya que ha aumentado sus dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos, un testimonio de la estabilidad financiera de la empresa y de su prudente gestión. Por otra parte, los analistas predicen que Target seguirá siendo rentable este año, lo que se alinea con la perspectiva de Evercore ISI para las ganancias por acción de orientación para el año calendario 2024.
Sin embargo, Target cotiza con un elevado PER de 18,4, por encima de la media del sector, lo que sugiere una valoración superior en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Este es un factor que los inversores deberían tener en cuenta, especialmente a la luz de las previsiones conservadoras de Evercore ISI. Además, aunque Target opera con un nivel moderado de deuda, cabe destacar que las obligaciones a corto plazo de la empresa superan sus activos líquidos, lo que podría ser un punto de consideración para los inversores con aversión al riesgo.
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