El mercado bursátil está a punto de experimentar una importante revalorización, impulsado por una serie de factores importantes que están creando un entorno más favorable para los inversores.
Según Yardeni Research, cuatro elementos podrían contribuir a esta subida, entre ellos el esperado cambio en la política de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, la posible elección de Donald Trump de nuevo como presidente, una reciente decisión del Tribunal Supremo y los sólidos beneficios empresariales.
1)"Pivote de la Fed": El cambio de enfoque de la Reserva Federal en su gestión de la economía está liderando esta esperada subida del valor bursátil, según los analistas financieros. Dado que el ritmo de subida de los precios muestra signos de desaceleración y la economía sigue creciendo a un ritmo constante, es probable que la Fed empiece a reducir el tipo de interés de los fondos federales. Las cifras recientes, incluidas las del índice de precios al consumo de la semana pasada y el informe más reciente sobre ventas minoristas, apoyan esta dirección.
"Las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a favor de una política monetaria más favorable confirmaron esta expectativa", afirman los analistas, que destacan la predicción del mercado de una reducción de 0,25 puntos porcentuales en los tipos de interés en septiembre, y se espera un total de cinco reducciones de este tipo en el próximo año.
Se prevé que esta acción disminuya el coste de pedir dinero prestado y aumente la cantidad de dinero disponible en el mercado, lo que debería conducir a un aumento de los precios de las acciones.
2)"Trump 2.0": Los recientes cambios en la escena política también son un factor importante en el futuro del mercado.
Las plataformas de apuestas indican ahora una probabilidad de dos a uno de que el ex presidente Donald Trump sea elegido en las próximas elecciones presidenciales, lo que supone un aumento respecto a las probabilidades pares de hace sólo dos meses. Los inversores están prestando atención al potencial de Trump para reintroducir políticas que reduzcan los impuestos y disminuyan las regulaciones gubernamentales.
"En este momento, los inversores pueden estar prestando más atención a las políticas de Trump para reducir los impuestos que a sus políticas para imponer mayores aranceles comerciales", señalan los analistas.
3)"Decisión Chevron (NYSE:CVX) del TSE": La última sentencia del Tribunal Supremo que restringe la doctrina Chevron, que permitía a las agencias reguladoras una amplia autoridad para interpretar la legislación, es otro factor crucial.
Los analistas creen que es probable que esta decisión conduzca a un entorno regulador más favorable para las empresas.
"Las expectativas de un clima regulador más favorable a las empresas son la ventaja que han estado anticipando los mercados privados", declaró la empresa de estudios de mercado.
Esto podría dar lugar a que más empresas se combinen o sean adquiridas, con firmas como Evercore y Lazard experimentando ya notables subidas en el valor de sus acciones a la espera de más fusiones y adquisiciones corporativas.
4)"Beneficios": Por último, la fuerte subida que se espera en el mercado podría verse aún más respaldada si la actual temporada de resultados del segundo trimestre muestra que las empresas de Estados Unidos están obteniendo muy buenos resultados financieros.
El índice S&P 500 ha alcanzado un nuevo máximo, con una subida semanal del 0,9% hasta el 17 de julio. El mercado en general también se está beneficiando, con los índices S&P 400 y S&P 600 subiendo un 3,1% y un 5,0%, respectivamente.
Los analistas destacan que el sector financiero lidera el crecimiento, con importantes subidas debidas a unos beneficios del segundo trimestre mejores de lo previsto.
"La tendencia alcista de la Bolsa se extiende ahora a más empresas, ya que los inversores esperan que la bajada de los tipos de interés beneficie a las que no han obtenido tan buenos resultados durante el mercado alcista".
La empresa de estudios de mercado ha anticipado una fuerte subida del mercado si la Reserva Federal empezaba a bajar los tipos de interés, aunque tales acciones no fueran estrictamente necesarias. Aunque no abogaban por este escenario, el equipo expresa ahora su preocupación por el momento en que esto podría provocar una fuerte caída.
"Por el momento, sigue siendo un mercado de valores muy optimista hasta que tengamos una razón para pensar lo contrario".
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