Por Laura Sánchez
Investing.com - DIA (MC:DIDA) recibe con fuertes subidas la decisión de LetterOne de ampliar (de nuevo) el plazo de aceptación de la OPA hasta el próximo 6 de mayo. La acción ha comenzado subiendo más del 5% en bolsa, si bien en estos momentos se ha relajado levemente, con subidas en el entorno del 3%.
El fondo del magnate ruso Mikhail Fridman también valorará la reducción del porcentaje de aceptación mínimo desde 220,9 millones de acciones hasta 130,7 millones, con las que obtendría más del 50% del capital.
Esto último quedaría supeditado a que la CNMV considerara que el precio de la OPA es “equitativo”. En Renta 4 (MC:RTA4) comentan que, “de esta forma, bastaría con que LetterOne lograra al menos el 50% del capital como resultado de la OPA, en lugar del 64,5% establecido hasta ahora”.
“El precio de 0,67 euros por acción no variará. Salvo que se produzca el proceso de compraventa forzosa, si la aceptación de la oferta supera el 90% del capital social, DIA no será excluida de cotización”, comentan los analistas de Bankinter (MC:BKT)
Estos analistas recuerdan que “el futuro y viabilidad de DIA requieren dos condiciones: alcanzar un acuerdo de refinanciación con la banca y realizar la ampliación de capital de 500 millones de euros propiciada por LetterOne, si consigue el control de la compañía en la OPA. Si una o las dos condiciones no se dan, DIA se vería abocada al concurso de acreedores y la liquidación”.
Desde Bankinter valoran dos aspectos para estar pendientes:
1. La OPA a pocos días de la finalización del plazo de aceptación, rondaba el 7%, por debajo del 35,5% requerido por LetterOne.
2. Por otra parte, tal como recuerdan en Link Securities, “DIA ha firmado con sus acreedores financieros una novación modificativa de sus actuales líneas de financiación sindicadas cuyo importe asciende a un máximo de 912.119.190 euros, en virtud de la cual se ha extendido el plazo hasta 31 de mayo de 2019 para acordar y promover una ampliación de capital social o cualquier otro instrumento equiparable al capital social en términos satisfactorios para los acreedores financieros”.
Para los expertos de Renta 4, “los plazos siguen cobrando un papel decisivo, ya que la compañía debe resolver antes del próximo 20 de mayo (dos meses desde la celebración de la Junta General de Accionistas) el patrimonio neto negativo (causa de disolución) y requiere una inyección de capital para hacer frente a los próximos vencimientos de deuda”.
Así, los analistas de Bankinter creen que “lo más prudente, dada la situación de grave riesgo del grupo, es vender en el mercado ante el alto riesgo de que la OPA no prospere”.