GE Vernova (GEV) está preparada para un "crecimiento superior en ingresos y beneficios", según los analistas de Barclays en una nota publicada el lunes. El banco inició la cobertura de la acción con una calificación de Sobreponderación y un precio objetivo de $250.
Los analistas atribuyen esta perspectiva a los fuertes precios, los esfuerzos de productividad y el apalancamiento de volumen, que creen que conducirán a un sólido crecimiento de las ganancias y del flujo de caja libre (FCF).
Además, anticipan el potencial de importantes recompras de acciones y rápidos aumentos de dividendos en un futuro próximo.
"Creemos que GEV superará al sector MI en aproximadamente 70 puntos básicos en términos de ventas orgánicas durante 2025-2026, o alrededor de 180 puntos básicos si excluimos el negocio de energía eólica marina", afirma Barclays.
Los analistas creen que, excluyendo el negocio de energía eólica marina de GE Vernova, que está generando pérdidas y agotando su cartera de pedidos, la compañía podría superar al sector en 180 puntos básicos, impulsada por sus divisiones de Energía, Electrificación y Energía Eólica Terrestre.
Barclays espera que este perfil de alto crecimiento conduzca a un alza en el múltiplo de valoración y a revisiones positivas en las estimaciones de consenso, señalando que su estimación de EBITDA para 2025 está aproximadamente un 5% por encima de las expectativas del mercado.
Los analistas también destacan la exposición estratégica de GE Vernova a los gastos de capital (capex) de las empresas eléctricas, que consideran uno de los mercados más atractivos dentro del sector MI.
El enfoque de GE Vernova en las inversiones de las empresas eléctricas se ve como una ventaja competitiva, con más del 85% de sus ventas vinculadas a este sector. En comparación, su competidor más cercano, Hubbell (HUBB), tiene alrededor del 60% de exposición. Barclays señala que se espera que el gasto de las empresas de servicios públicos en Estados Unidos y Europa crezca a un porcentaje de un solo dígito alto anualmente, superando ampliamente el crecimiento más amplio del capex industrial.
Teniendo en cuenta estos factores, Barclays considera que GE Vernova está bien posicionada para un fuerte crecimiento, particularmente dado el estrechamiento de la capacidad máxima en el mercado de las empresas eléctricas, lo que la diferencia de otros sectores industriales.
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