Goldman Sachs (NYSE:GS) ha ampliado su análisis de mercado para incluir el sector indio de las CRO/CDMO (organización de investigación por contrato/organización de desarrollo y fabricación por contrato) a medida que la industria farmacéutica mundial aumenta su diversificación de la oferta. En un informe, los analistas de la firma inician el seguimiento de tres empresas, recomendando la compra de acciones en dos de ellas y la venta de acciones en una.
El mercado de la externalización de la investigación y el desarrollo farmacéuticos, valorado actualmente en 200.000 millones de dólares, experimenta un crecimiento anual de dos dígitos, observaron los analistas. Goldman Sachs prevé que el porcentaje de India en el mercado aumente un 0,30% en el sector de las CDMO de moléculas pequeñas y un 0,70% en el sector de las CRO para el año fiscal que finaliza en 2028. Estos aumentos podrían triplicarse en un escenario en el que la tendencia a reducir la dependencia de China y diversificar los proveedores se intensifique con mayor rapidez.
Los analistas de Goldman Sachs prevén que el crecimiento de la cuota de mercado de la India se verá impulsado por tres factores: la introducción de nuevas capacidades de producción, la mejora de las capacidades operativas y el aumento de la participación de los clientes.
En cuanto a sus previsiones de expansión del mercado, los analistas declararon: "Prevemos un aumento del 22% en los beneficios de explotación del ejercicio fiscal 2024 a 2027, impulsado por un aumento del 13% en los ingresos. Esto tiene en cuenta los beneficios del apalancamiento operativo, y sitúa nuestras estimaciones de beneficio por acción para los ejercicios 2026 y 2027 entre un 4% y un 10% por encima del consenso del mercado". Aunque la valoración actual del sector está por encima de su media quinquenal en una desviación típica, mantenemos que la sólida previsión de beneficios justifica las mayores relaciones precio/beneficios."
Las tres empresas que la firma ha empezado a seguir son:
1. Syngene
Syngene International Limited (SYNN) ocupa una posición dominante en el sector de las CRO, y se espera que su división CDMO experimente un crecimiento significativo. Esto ha llevado a recomendar la compra de acciones de la empresa con un precio objetivo de 875 INR.
2. Neuland
Neuland Laboratories Limited (NEUL) ha recibido una recomendación de compra con un precio objetivo de 9.100 INR. La firma prevé un aumento potencial del 46% en el valor de las acciones de Neuland debido a su rápido crecimiento en el sector CDMO y una mayor proporción de ingresos procedentes de productos comercializados.
3. Laurus
Goldman Sachs ha asignado una recomendación de venta a Laurus Labs Limited (LAUL) con un precio objetivo por acción de 350 INR. Esto se debe a las dificultades previstas en el crecimiento de los beneficios como consecuencia de los retrasos en la generación de ingresos y a unos múltiplos de valoración relativamente altos.
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