Los analistas de HSBC han revisado su valoración para Tesla (TSLA), estableciendo un nuevo precio objetivo de 118 dólares, una disminución desde los 130 dólares por acción anteriores. Esta actualización fue compartida en un informe reciente y representa el objetivo más bajo entre las principales instituciones financieras.
La valoración actualizada indica un descenso potencial del 52% respecto al precio actual de las acciones de Tesla. Los analistas siguen recomendando una calificación de Reducir para la acción, destacando varios retos inmediatos con los que es probable que se encuentre la empresa.
El informe de HSBC señala "señales inconsistentes durante lo que fue otro trimestre difícil" para Tesla.
A pesar de que la empresa registró un beneficio operativo un 15% inferior al consenso del mercado, este déficit se debió en parte a 622 millones de dólares en gastos de reestructuración no recurrentes.
Por el contrario, HSBC observa que los ingresos por créditos regulatorios superaron en más del doble las expectativas, lo que lleva a cuestionar la fiabilidad a largo plazo de dichos créditos.
Tras tener en cuenta estos elementos, HSBC calcula que el beneficio operativo ajustado de Tesla se situó aún en torno a un 7% por debajo de las expectativas, con un descenso de los beneficios del 26% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
La principal preocupación se centra en la división de producción y venta de vehículos de Tesla. Los analistas subrayan que se espera que "una gama de modelos más antigua y la creciente competencia en un mercado de vehículos eléctricos de batería (BEV) estancado" compliquen la última mitad del año.
Además, se percibe que el sector de los sistemas de almacenamiento de energía (ESS), a pesar de registrar un importante crecimiento del volumen (un 160% más que el año anterior), está experimentando una presión a la baja en los precios, probablemente debido al abaratamiento de los materiales.
De cara al futuro, HSBC expresa sus dudas sobre los próximos proyectos de Tesla, como sus iniciativas de inteligencia artificial, Optimus y Dojo.
Los analistas mencionan que la presentación del Robotaxi de Tesla el 10 de octubre podría revelar los avances potenciales de la empresa, pero siguen siendo escépticos sobre el calendario y la viabilidad económica de estos proyectos.
Expresan que "el futuro puede ser prometedor, pero creemos que está plagado de una incertidumbre considerable".
La rebaja del precio objetivo de HSBC se deriva de un enfoque de valoración que da la misma importancia al análisis del flujo de caja descontado (DCF) y a la comparación con sus homólogos del sector, teniendo en cuenta las dificultades persistentes en las ventas de vehículos eléctricos, la necesidad de actualizar los modelos y los retos competitivos.
El banco afirma que, aunque las iniciativas futuras podrían contribuir al crecimiento, el calendario de su influencia en el mercado no está claro, lo que lleva a la conclusión de que el valor de mercado actual del líder de vehículos eléctricos es excesivamente alto.
Este artículo ha sido elaborado y traducido con la ayuda de AI y ha sido revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros Términos y Condiciones.