Los analistas de HSBC Global Research han rebajado la calificación de las acciones de Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) de Mantener a Reducir y han disminuido su objetivo de precio a 20 dólares desde 27 dólares.
Esta decisión se debe a que WBA está experimentando importantes retos en sus operaciones de farmacia primaria, dificultades en la expansión de su división de atención sanitaria y tensiones financieras. En consecuencia, los analistas han revisado a la baja sus previsiones financieras para los años 2024 a 2026 y han ajustado el múltiplo de valoración que aplican a las acciones de la empresa a 3,9 veces el valor de empresa respecto a los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones en 2024, lo que supone una disminución respecto al múltiplo anterior de 5,0 veces.
Para el año 2024, se espera que la empresa se enfrente a varios obstáculos, como menores ingresos por la venta de propiedades y su posterior arrendamiento, la disminución de los márgenes de beneficio en su sector minorista de Estados Unidos debido al aumento de la pérdida de productos y a una composición de las ventas de productos menos rentable, un descenso del número de recetas de farmacia junto con retos en las tasas de pago compensados por reducciones de costes en las compras, y dificultades económicas generales.
En el lado positivo, la empresa podría beneficiarse de las medidas de reducción de costes, un tipo impositivo beneficioso y una gestión eficaz de los servicios de farmacia rentables, según los analistas.
Los analistas también señalaron que acciones recientes como la reducción del dividendo trimestral en un 50% hasta 0,25 dólares por acción en enero y la venta de un 2% adicional de su participación en AmerisourceBergen Corporation por 942 millones de dólares a principios de este mes podrían ofrecer sólo una mejora financiera temporal y podrían no ser suficientes si los márgenes de beneficios y los flujos de caja no se estabilizan con prontitud.
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