En la presentación de los resultados del ejercicio 2023, Stephen Bird, Consejero Delegado de abrdn plc (ABDN.L), y Jason Windsor, Director Financiero, analizaron los resultados y las iniciativas estratégicas de la empresa en un entorno de mercado difícil. A pesar de una reducción del 5% en el beneficio operativo ajustado, que se situó en 249 millones de libras esterlinas, la empresa ha dado pasos significativos en su reconversión en una empresa de inversión moderna.
Bird destacó los progresos realizados en la diversificación de los ingresos y la mejora de la rentabilidad, especialmente en los negocios II y de Asesores. Un nuevo programa de transformación de costes eliminará al menos 150 millones de libras de costes anualizados, con el objetivo de que los tres segmentos de negocio -Inversiones, Interactive Investor y Adviser- contribuyan a un abrdn sostenible y rentable.
Puntos clave
- Stephen Bird, Consejero Delegado, expuso la transformación de abrdn en una sociedad de inversión moderna.
- El beneficio de explotación ajustado disminuyó un 5%, hasta 249 millones de libras.
- Un nuevo programa de transformación de costes pretende recortar al menos 150 millones de libras en costes anualizados.
- La empresa dispone de un sólido balance, con 1.500 millones de libras de capital de primer orden.
- Se registraron salidas netas en algunas áreas, pero Interactive Investor experimentó flujos netos positivos.
- El segmento de Inversiones se enfrentó a un descenso del margen de ingresos debido a los cambios en la asignación de activos y a los movimientos del mercado.
- Los gastos de explotación se redujeron en 44 millones de libras.
- La empresa se centra en mejorar el rendimiento y la eficiencia de las inversiones.
Perspectivas de la empresa
- abrdn aspira a una reducción de costes de aproximadamente el 24% para 2023.
- Se espera que la mayoría de las acciones del programa de transformación de costes se lleven a cabo en 2024 y se completen a finales de 2025.
- La empresa mantiene un sólido balance y está revisando su estrategia de asignación de capital para mejorar la generación orgánica de capital.
- Se mantiene un objetivo de cobertura de dividendos a medio plazo de 1,5 veces la generación de capital.
- El modelo de empresa inversora moderna consta de dos negocios líderes en el Reino Unido y un negocio especializado en inversiones globales.
- Cada segmento de negocio tiene fortalezas y oportunidades únicas que contribuyen a la estrategia de crecimiento global.
Aspectos destacados bajistas
- El negocio de inversiones ha experimentado retos en el sector de la gestión de inversiones.
- El margen de ingresos del negocio de inversiones ha disminuido.
- La empresa ha registrado salidas netas en determinadas áreas.
Aspectos positivos
- Flujos netos positivos en Interactive Investor y crecimiento de clientes en el segmento II.
- El negocio de Adviser ha integrado servicios de carteras modelo y mejoras tecnológicas.
- La empresa confía en mantener la rentabilidad de los saldos de caja y apuesta por la transparencia y el valor para los consumidores.
Fallos
- El beneficio de explotación ajustado bajó un 5%.
- La empresa reconoció la necesidad de mejorar el rendimiento de los fondos de renta variable y se está centrando en las estrategias más rentables.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos abordaron la orientación del margen de caja, el bajo rendimiento de los fondos y las estrategias de bajo rendimiento.
- La empresa está racionalizando los fondos para mejorar el rendimiento.
- El enfoque estratégico incluye la gestión de costes y la expansión de la cuota de mercado.
En resumen, abrdn está atravesando un periodo de volatilidad del mercado centrándose en la reducción de costes, la transformación del negocio y el mantenimiento de un sólido balance. Aunque la empresa se enfrenta a retos como las salidas netas y la disminución del margen de ingresos, también está experimentando un crecimiento en su segmento Interactive Investor y confía en su modelo de negocio diversificado.
Los directivos de la empresa siguen siendo optimistas sobre el crecimiento futuro y la capacidad de adaptarse a los cambios del mercado.
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