Allegro MicroSystems, empresa líder en semiconductores, ha presentado unos sólidos resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2025, con unas ventas que alcanzan los 167 millones de dólares, superando el punto medio de sus previsiones. La empresa ha reducido con éxito los niveles de inventario en los mercados de automoción e industrial y espera continuar esta tendencia en el sector de automoción en el segundo trimestre. Allegro prevé un crecimiento de las ventas de dos dígitos bajos para el segundo trimestre, impulsado por la normalización de los patrones de pedidos de los clientes.
A pesar de un posible ligero descenso de la producción de automóviles, la empresa sigue siendo optimista debido al creciente mercado de vehículos eléctricos de batería e híbridos completos. La reciente operación de recompra de acciones de Allegro aportará mejoras de gobernanza y se prevé que tenga un efecto positivo en el ejercicio fiscal. Las perspectivas de la empresa para el segundo trimestre incluyen previsiones de ventas que oscilan entre 182 y 192 millones de dólares y un margen bruto de entre el 49% y el 51%. El BPA no-GAAP se estima entre 0,04 y 0,08 dólares por acción.
Aspectos clave
- Allegro MicroSystems (ticker: ALGM) registró unas ventas en el primer trimestre del año fiscal 2025 de 167 millones de dólares.
- Los niveles de inventario en los mercados automotriz e industrial se están reduciendo, y el reequilibrio automotriz continuará en el segundo trimestre.
- La empresa espera un crecimiento de las ventas de dos dígitos bajos en el 2T debido a la normalización de los pedidos de los clientes.
- Allegro se siente alentado por el crecimiento del mercado de vehículos eléctricos.
- Se han introducido nuevos productos, como soluciones de alimentación de alto voltaje y sensores.
- La empresa completó una recompra de acciones, reduciendo la participación de Sanken y mejorando la gobernanza.
- Se prevé que las ventas del segundo trimestre se sitúen entre 182 y 192 millones de dólares, con un margen bruto del 49%-51%.
- Se espera que el BPA no ajustado a GAAP del segundo trimestre se sitúe entre 0,04 y 0,08 dólares por acción.
Perspectivas de la empresa
- Allegro prevé un crecimiento de las ventas en el segundo trimestre impulsado por la normalización de los patrones de pedidos.
- La empresa sigue siendo positiva en cuanto al crecimiento del sector de los vehículos eléctricos.
- Se espera una mejora del margen bruto, que se situará en el 58% a finales del ejercicio fiscal.
Aspectos destacados bajistas
- Puede producirse un ligero descenso en la producción de automóviles.
- Los ingresos procedentes de China han disminuido debido a la falta de envíos y a la corrección de inventarios.
Aspectos positivos
- La cartera de 48 voltios de Allegro está ganando terreno en aplicaciones industriales y de automoción.
- Se espera que la relación estratégica de la empresa con Sanken siga siendo sólida.
- Se prevé que las ventas de e-mobility de Allegro se aceleren más que otros negocios de automoción.
Falta
- La empresa no ha proporcionado objetivos específicos para los niveles de inventario de distribución deseados.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Allegro aspira a tener entre 8 y 12 semanas de existencias en el canal de distribución.
- La distribución sirve para satisfacer las necesidades de los clientes de automoción en Asia y atender a los sectores verticales industriales.
- Allegro se está centrando en I+D y ha reducido los gastos operativos un 5% interanual.
Allegro también ha destacado sus movimientos estratégicos, incluida la recompra de 39 millones de acciones de Sanken, que se espera reduzca el número de acciones en circulación y mejore la gobernanza. Esta operación se financió mediante una emisión de acciones, un préstamo a plazo incremental y efectivo en caja. La empresa ha mejorado su calificación corporativa de S&P y se ha comprometido a acelerar los pagos voluntarios de la deuda. La dirección de la empresa cree que la implantación de la fabricación china OEM en Europa del Este mitigará el impacto de los aranceles y que su estrategia actual no afectará significativamente a los costes de material. Se ha realizado un pago único de 35 millones de dólares para facilitar una transacción, que no tendrá impacto en la cuenta de resultados. A pesar del elevado porcentaje actual de ingresos del negocio automovilístico debido a los ajustes de inventario, Allegro espera volver a un mix más tradicional en el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Allegro MicroSystems (ticker: ALGM) ha captado recientemente la atención de inversores y analistas por igual. Con una capitalización bursátil de 4.990 millones de dólares, la empresa cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 59,85, lo que refleja las expectativas de crecimiento futuro de los inversores. Sin embargo, esta elevada valoración se produce en medio de expectativas de un descenso de las ventas, ya que los analistas prevén una variación de los ingresos del -9,3% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2025. Esto se ve acentuado por una importante caída trimestral de los ingresos del -40,02% en el 1T 2025.
A pesar de estos retos, Allegro MicroSystems ha mantenido un margen de beneficio bruto del 52,38%, lo que demuestra su capacidad para retener una parte significativa de las ventas como beneficio bruto. Además, la empresa tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona un colchón para la flexibilidad operativa.
Los inversores deben tener en cuenta que el precio de las acciones de Allegro MicroSystems ha experimentado volatilidad, con una rentabilidad total del precio a 1 mes del -25,57% y una rentabilidad total del precio a 3 meses del -23,96%. Las acciones también cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría suponer un punto de entrada potencial para los inversores en valor, ya que la empresa cotiza a un 53,61% de su precio máximo de 52 semanas.
Los interesados en obtener más información y análisis pueden consultar otros 14 consejos de InvestingPro sobre Allegro MicroSystems en https://www.investing.com/pro/ALGM. Estos consejos profundizan en la salud financiera de la empresa, el rendimiento de las acciones y las expectativas del mercado, lo que puede ser muy valioso para tomar decisiones de inversión informadas.
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