Ambarella, Inc. (AMBA), empresa líder en el desarrollo de semiconductores de procesamiento de vídeo de alta resolución y visión por ordenador, ha registrado un ligero aumento secuencial de sus ingresos en el cuarto trimestre, superando sus propias previsiones.
A pesar de una caída significativa de los ingresos anuales debido a una recesión más amplia de la industria de semiconductores, la empresa prevé un crecimiento en los sectores de automoción e Internet de las Cosas (IoT) para el año fiscal 2025.
Los procesadores de inferencia de IA de Ambarella se han convertido en una piedra angular de sus ingresos, contribuyendo al 60% del total en el año fiscal 2024. La empresa también ha logrado importantes hitos, como el envío de más de 500.000 unidades de su primer sistema en chip (SoC) de 5 nanómetros y la introducción de su estrategia de IA generativa con el procesador N1.
Aspectos clave
- Ambarella registra un aumento secuencial del 2% en los ingresos del cuarto trimestre, superando las expectativas, pero una caída del 32,9% en los ingresos anuales.
- Los procesadores de inferencia de IA representaron el 60% de los ingresos de la empresa en el año fiscal 2024.
- Entre los logros más destacados figuran el envío de 500.000 unidades del SoC de 5 nanómetros y el lanzamiento del procesador generativo de IA N1.
- La empresa espera crecer en los sectores de automoción e IoT en el ejercicio 2025.
- El margen bruto no-GAAP se situó en el 62,5%, con unos gastos operativos de 44,1 millones de dólares.
- El efectivo y los valores negociables a final de año ascendieron a 219,9 millones de dólares.
- Se han recibido comentarios positivos de los clientes sobre los SoC de IA CV22 y CV28M; TELUS ha lanzado un producto basado en el CV28M.
- Ambarella trabaja activamente para convertir las solicitudes de información y peticiones de oferta en contratos adjudicados.
Perspectivas de la empresa
- Ambarella es optimista sobre el crecimiento en automoción e IoT para el año fiscal 2025, impulsado por sus productos CV2 y CV5.
- La plataforma de desarrollo Cooper está permitiendo más negocio al facilitar la portabilidad del software y la transferencia de algoritmos de IA.
- Los ASP oscilan entre un dígito alto y 400 dólares, dependiendo de la familia de productos.
- La empresa está explorando procesos por debajo de los 5 nanómetros para futuros productos.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa reconoció un descenso del 32,9% en sus ingresos anuales debido a la desaceleración cíclica de la industria de semiconductores.
- Los tops totales y el ancho de banda de los productos de Ambarella son inferiores a los de la competencia.
Aspectos positivos
- Los procesadores de inferencia de IA de Ambarella están ganando tracción, con comentarios positivos sobre eficiencia y rendimiento.
- La empresa confía en sus previsiones para el primer y segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025.
- Las ganancias de clientes incluyen un camión EV en el mercado occidental para el producto CV5.
Fallos
- La empresa no proporcionó detalles específicos sobre la tasa de conversión de RFIs y RFQs en negocios adjudicados.
Preguntas y respuestas
- Fermi Wang, CEO de Ambarella, habló sobre la respuesta de los clientes a los SoC de IA CV22 y CV28M, poniendo como ejemplo el lanzamiento del producto de TELUS.
- Ambarella se está centrando en la comercialización de su tecnología y sus productos, haciendo hincapié en la obtención de contratos adjudicados a partir de RFI y RFQ.
- La empresa tiene previsto bajar del proceso de 5 nanómetros y ha conseguido un cliente anónimo de camiones eléctricos en el mercado occidental.
- Las oportunidades en el ámbito de la telefonía son limitadas para Ambarella debido a la fuerte competencia, pero ve potencial en los dispositivos de borde puro para aplicaciones sensibles a la batería y la latencia.
En conclusión, Ambarella ha superado un año fiscal difícil centrándose estratégicamente en sus ofertas de inteligencia artificial y automoción. A pesar de la desaceleración, la compañía se está posicionando para la recuperación y el crecimiento en mercados clave, aprovechando sus avances tecnológicos y asociaciones con clientes.
Perspectivas de InvestingPro
Ambarella, Inc. (AMBA) ha experimentado cambios significativos en su rendimiento financiero y bursátil, que son cruciales para que los inversores tengan en cuenta. En términos de salud financiera, Ambarella mantiene una sólida posición con más efectivo que deuda en su balance, lo cual es una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por la sostenibilidad de la empresa y su capacidad para invertir en oportunidades de crecimiento. Esto se ve respaldado por el hecho de que los activos líquidos de Ambarella superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición de liquidez.
En el frente operativo, a pesar del optimismo de la empresa por el crecimiento en los sectores de automoción e IoT, los analistas no esperan que Ambarella sea rentable este año. Esto coincide con la caída de los ingresos anuales de la empresa y con los retos más generales a los que se enfrenta la industria de los semiconductores. La caída de los ingresos se refleja en las últimas métricas, con un cambio del -32,92% en los ingresos durante los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024.
Los inversores también deben ser conscientes de la volatilidad del precio de las acciones de Ambarella. Esto podría atribuirse a la reacción del mercado tanto a los retos del sector como a los desarrollos específicos de la empresa. A pesar de los recientes movimientos de precios, con un aumento del 10,09% en el último mes, las acciones de Ambarella cotizan a un alto múltiplo de valoración de ingresos, lo que sugiere que el mercado puede estar esperando un crecimiento futuro o que las acciones están actualmente sobrevaloradas.
Para aquellos que estén considerando invertir en Ambarella, es importante tener en cuenta que la empresa no paga dividendos, sino que se centra en reinvertir los beneficios en las iniciativas de crecimiento de la empresa.
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