Apollo Global Management (ticker: APO) ha presentado unos sólidos resultados financieros para el segundo trimestre, con unos beneficios trimestrales récord por comisiones (FRE) de 516 millones de dólares, o 0,84 dólares por acción, y unos sólidos beneficios declarados por las filiales (SRE) de 710 millones de dólares, o 1,15 dólares por acción. La empresa destacó el importante despliegue y las entradas de capital, con 70.000 millones de dólares invertidos y entradas récord de 39.000 millones de dólares en el trimestre. Las perspectivas estratégicas de Apollo siguen siendo positivas, con expectativas de fuerte crecimiento a lo largo de la próxima década en diversos sectores, como las infraestructuras y la transición energética, así como en el mercado de servicios de jubilación.
Aspectos clave
- Apollo Global Management registra unos FRE trimestrales récord de 516 millones de dólares y unos SRE de 710 millones de dólares.
- La empresa ha cerrado con éxito tres operaciones de capital riesgo en los últimos 30 días.
- El vehículo de capital híbrido de Apollo sigue ofreciendo rentabilidades positivas durante 16 trimestres consecutivos.
- Fuerte trimestre para la franquicia de crédito, con una subida de casi el 2% para el fondo de rentabilidad total y del 2% para el crédito estructurado y los ABS.
- Entradas récord de 39.000 millones de dólares en el trimestre y planes para celebrar un Día del Inversor en octubre.
- Apollo prevé un fuerte crecimiento impulsado por la demanda de capital en infraestructuras, transición energética y proyectos de infraestructuras tradicionales.
- El negocio de servicios de jubilación prevé un crecimiento de las SRE de un dígito medio este año y de dos dígitos el próximo.
- Apollo ve oportunidades en el replanteamiento de las inversiones públicas frente a las privadas y en el mercado individual.
Perspectivas de la empresa
- Apollo prevé un fuerte crecimiento en la próxima década, impulsado por las necesidades de capital en infraestructuras y la transición energética.
- Se espera que el negocio de servicios de jubilación, a través de Athene, logre un crecimiento de SRE de un dígito medio este año y de dos dígitos el próximo.
- Apollo confía en alcanzar su objetivo de 70.000 millones de dólares de entradas orgánicas para todo el año.
Aspectos destacados bajistas
- El diferencial neto de Athene fue seis puntos básicos inferior al del trimestre anterior.
- Se espera que los gastos relacionados con las comisiones crezcan a una tasa baja de dos dígitos en 2024.
Aspectos positivos
- Las estrategias de originación de deuda, híbridos y renta variable de Apollo se muestran sólidas.
- Sólida actividad de captación de fondos, con entradas de 39.000 millones de dólares en el segundo trimestre.
- Buen comportamiento de las estrategias de Apollo centradas en la rentabilidad, especialmente en la originación directa y las carteras de crédito estructurado.
- Las entradas orgánicas de Athene alcanzaron los 17.000 millones de dólares en el segundo trimestre y los 37.000 millones en lo que va de año.
Fallos
- El diferencial neto disminuyó en el segundo trimestre debido al vencimiento de acuerdos de financiación rentables y coberturas estratégicas.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos de Apollo hablaron sobre la cambiante percepción de las inversiones públicas frente a las privadas, viendo oportunidades en el mercado de sustitución de renta fija.
- Esperan un fuerte crecimiento en el despliegue de capital, con el Fondo 10 que se desplegará en gran medida a finales del próximo año y planes para una recaudación de fondos del Fondo 11.
- Apollo está explorando asociaciones para ampliar la capacidad de originación y mencionó avances en Japón, India y Australia para capital privado.
- La empresa es metódica en su enfoque del mercado asiático de seguros y el negocio crediticio, centrándose en inversiones seguras y garantizadas.
Apollo Global Management sigue confiando en su dirección estratégica y sus perspectivas de crecimiento, como reflejan sus buenos resultados del segundo trimestre y sus planes de futuro. La empresa sigue aprovechando las oportunidades en los mercados de inversión privados y públicos, con especial atención a la expansión de su alcance en Asia y la ampliación de sus capacidades de originación a escala mundial.
Perspectivas de InvestingPro
Apollo Global Management (APO) ha demostrado una fortaleza financiera significativa en su último informe trimestral, y cuando se observa el panorama financiero más amplio a través de los datos de InvestingPro, la posición de la compañía parece aún más sólida. Con una capitalización bursátil de 66.040 millones de dólares y un crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses de un asombroso 120,25%, Apollo está consolidando su posición como actor destacado en el sector de los servicios financieros.
Los consejos de InvestingPro indican que los analistas han observado una alta rentabilidad en el último año para Apollo, con una rentabilidad total del precio a un año del 55,69%. Este rendimiento es coherente con los sólidos resultados trimestrales de Apollo y sugiere que las iniciativas estratégicas de la empresa están resonando bien entre los inversores. Además, Apollo ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. La rentabilidad por dividendo a partir de los últimos datos se sitúa en el 1,48%, complementada por un crecimiento del dividendo del 15,62% en los últimos doce meses.
Otras métricas clave de los datos de InvestingPro incluyen un ratio Precio/Beneficios (PER) de 12,88 y un ratio PER (Ajustado) para los últimos doce meses a partir del 1T 2024 de 13,66. Esto, junto con una relación Precio/Libro de 4,94, proporciona a los inversores una instantánea de la valoración y rentabilidad de la empresa. Cabe señalar que el hecho de que la empresa cotice a un múltiplo Precio/Libro elevado podría indicar la confianza del mercado en sus activos y en su potencial de crecimiento futuro.
Para los lectores que deseen profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de Apollo, InvestingPro ofrece una gran cantidad de consejos adicionales, con 13 opiniones más de analistas disponibles en https://www.investing.com/pro/APO. Esta información puede resultar muy valiosa para los inversores que deseen tomar decisiones informadas sobre sus inversiones en Apollo.
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