Berry Global Group, Inc. (NYSE: BERY) anunció en su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024 que experimentó un sólido trimestre con un crecimiento orgánico del volumen del 2% y un sólido rendimiento financiero. La compañía reafirmó sus previsiones para el ejercicio fiscal 2024, proyectando un crecimiento del volumen de un dígito bajo para el cuarto trimestre fiscal, y un compromiso de alcanzar un ratio de apalancamiento a final de año de 3,5x o inferior.
El beneficio por acción (BPA) ajustado de Berry Global Group aumentó un 16%, y el EBITDA operativo experimentó un incremento del 6% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Se espera que el enfoque estratégico de la empresa en la optimización de la cartera, la transformación ajustada y las iniciativas de excelencia comercial impulsen el crecimiento orgánico y mejoren la calidad y el servicio al cliente. Con una estrategia de asignación de capital orientada al valor a largo plazo para el accionista, Berry Global Group prevé superar los resultados de sus competidores y cumplir sus objetivos financieros.
Aspectos clave
- Berry Global Group registra un crecimiento orgánico del volumen del 2% y unos sólidos resultados financieros en el tercer trimestre de 2024.
- La empresa confirma sus previsiones para el ejercicio fiscal 2024, con expectativas de crecimiento del volumen de un dígito bajo en el cuarto trimestre.
- El BPA ajustado aumentó un 16% y el EBITDA operativo creció un 6% interanual.
- La optimización de la cartera y las iniciativas de transformación lean están en marcha para impulsar el crecimiento y mejorar el servicio al cliente.
- Berry Global Group aspira a alcanzar un ratio de apalancamiento de 3,5 veces o inferior a final de año.
- Se espera que las desinversiones generen más de 2.000 millones de dólares en efectivo durante el próximo año.
- La estrategia de asignación de capital de la empresa se centra en los mercados en crecimiento, la gestión estratégica de la cartera, la amortización de la deuda, la recompra de acciones y un dividendo trimestral en efectivo cada vez mayor.
- Berry Global Group tiene como objetivo alcanzar un beneficio por acción de 7,60 dólares y un EBITDA operativo de casi 2.100 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2024.
- Los objetivos a largo plazo incluyen un crecimiento del EBITDA del 4% al 6%, un crecimiento del BPA ajustado del 7% al 12% y una rentabilidad total para el accionista del 10% al 15%.
Perspectivas de la empresa
- Berry Global Group confía en obtener un rendimiento superior al de sus competidores y alcanzar su objetivo de apalancamiento a largo plazo para finales del ejercicio 2024.
- La empresa pretende optimizar su cartera, aplicar una transformación ajustada y lograr un crecimiento orgánico del 2% al 3% anual.
- Se espera que las desinversiones previstas para 2025 generen unos ingresos de 1.000 millones de dólares, lo que podría afectar a los ingresos y al EBITDA.
Aspectos destacados bajistas
- La inflación de la resina y las limitaciones de la oferta están afectando al calendario de recuperación.
- Las posibles desinversiones podrían afectar a las cifras de ingresos y EBITDA.
Aspectos positivos
- El negocio principal de Berry Global Group está funcionando bien, con un flujo de caja libre constante de entre 850 y 1.000 millones de dólares.
- Se espera que el enfoque de la empresa en la innovación, los productos sostenibles y circulares y los principios lean impulsen el éxito y el crecimiento de la cuota de mercado.
Falta
- La empresa no proporcionó orientaciones específicas para 2025, pero espera un crecimiento del EBITDA y un flujo de caja libre constante.
Preguntas y respuestas
- La dirección habló de las mejoras de productividad en la planta de Franklin, que han dado lugar a una mejora del 20% en el rendimiento.
- Se aclaró el intervalo específico para las previsiones de EBITDA; la empresa no lo rebajó.
- Las próximas desinversiones en 2025 incluyen negocios de múltiples segmentos de información, y el impacto dependerá del nivel de ingresos.
- La consolidación de las instalaciones forma parte del programa de mejora de costes de Berry, y se prevé una mayor racionalización a medida que se aceleren las prácticas lean.
Berry Global Group sigue centrándose en iniciativas estratégicas para mejorar la eficiencia e impulsar el crecimiento. Con una clara visión de futuro y el compromiso de aportar valor a los accionistas, la empresa se posiciona como una atractiva oportunidad de inversión ante las dinámicas condiciones del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Berry Global Group, Inc. (NYSE: BERY) ha demostrado resistencia y agilidad estratégica en sus resultados del tercer trimestre de 2024. El compromiso de la compañía con el valor para el accionista es evidente a través de su iniciativa de recompra de acciones, como se destaca en uno de los consejos de InvestingPro, que indica que la administración ha estado recomprando acciones agresivamente. Esto se alinea con la estrategia de asignación de capital de Berry Global y su enfoque en impulsar el valor para el accionista a largo plazo.
Desde el punto de vista de la valoración, los consejos de InvestingPro también sugieren que la valoración de Berry Global implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que es una señal positiva para los inversores que buscan empresas con potencial de generación de efectivo robusto. Esto es especialmente relevante dado el compromiso de la empresa de generar entre 850 y 1.000 millones de dólares de flujo de caja libre.
En términos de métricas financieras, el PER ajustado de Berry Global para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se sitúa en 11,02, lo que puede resultar atractivo para los inversores de valor teniendo en cuenta la media del sector. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa actualmente en 7.110 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector. Además, Berry Global ha mantenido una rentabilidad por dividendo del 1,68%, lo que demuestra su capacidad para devolver valor a los accionistas mediante el pago constante de dividendos.
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