Blackstone (ticker: NYSE:BX) ha anunciado unos sólidos resultados financieros para el cuarto trimestre de 2023, que marcan los mayores beneficios distribuibles de la empresa en seis trimestres. La gestora de activos alternativos registró un beneficio neto GAAP de 109 millones de dólares y unos beneficios distribuibles de 1.400 millones de dólares, o 1,11 dólares por acción ordinaria. Se ha declarado un dividendo de 0,94 $ por acción, pagadero a los accionistas registrados a 5 de febrero. La empresa alcanzó un hito importante al superar el billón de dólares en activos gestionados y se incorporó al índice S&P 500. El negocio inmobiliario de Blackstone está preparado para crecer, con 65.000 millones de dólares en activos líquidos, y la empresa tiene perspectivas positivas en sus diversos canales de negocio, incluidos los patrimonios privados, el crédito y los seguros.
Aspectos clave
- Los beneficios distribuibles de Blackstone alcanzaron un máximo de seis trimestres con 1.400 millones de dólares.
- El beneficio neto GAAP se situó en 109 millones de dólares en el trimestre.
- Se pagará un dividendo de 0,94 dólares por acción a los accionistas registrados a 5 de febrero.
- La empresa superó el billón de dólares en activos gestionados.
- Las estrategias de renta variable inmobiliaria de Blackstone superaron a los REIT públicos, y los fondos corporativos de renta variable privada se revalorizaron un 12% en los dos últimos años.
- La empresa dispone de 65.000 millones de dólares en polvo seco para inversiones inmobiliarias y ha anunciado tres importantes operaciones inmobiliarias.
- Blackstone prevé un crecimiento en su negocio de fondos de reducción de capital, su plataforma de capital perpetuo y su canal de seguros.
Perspectivas de la empresa
- Blackstone prevé un entorno empresarial favorable, con menores costes de capital y una mayor confianza del mercado.
- Se espera que los valores inmobiliarios se estabilicen, ofreciendo oportunidades de inversión.
- La empresa es optimista sobre el crecimiento de su canal de patrimonio privado y la actividad de inversión en general.
Hechos destacados bajistas
- En el cuarto trimestre, el valor de los fondos de Blackstone disminuyó entre un 4% y un 4,5%, debido principalmente a un descenso del valor no realizado de las coberturas de tipos de interés.
- Se espera que el carry inmobiliario tarde en recuperarse a niveles normalizados.
Aspectos alcistas destacados
- El vehículo de infraestructuras de Blackstone ha logrado una rentabilidad neta del 15% anual desde su creación.
- Los activos asegurados han crecido un 20% interanual, hasta 192.000 millones de dólares.
- La empresa está preparada para una aceleración de las realizaciones a medida que mejoren las condiciones del mercado.
Falta
- La empresa no proporcionó predicciones específicas sobre las valoraciones en los sectores inmobiliario y crediticio.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección habló del impacto positivo de las actividades de la Reserva Federal en la actividad de transacciones.
- La empresa destacó su ventaja competitiva en los préstamos directos, incluida la capacidad de emitir cheques de gran cuantía y ofrecer seguridad al prestatario.
- Blackstone mantiene una actitud positiva sobre los resultados de su plataforma a pesar del aumento de la competencia y las difíciles predicciones de valoración.
Los buenos resultados de Blackstone en el cuarto trimestre son un testimonio del posicionamiento estratégico de la empresa y de su cartera diversificada. Con una sólida cartera de operaciones y una importante reserva de capital, la empresa está bien preparada para aprovechar las oportunidades del mercado. La confianza de la empresa en su modelo de negocio y sus perspectivas de crecimiento, especialmente en los canales de seguros y patrimonio real, indica una trayectoria positiva para el futuro. A pesar de algunos retos, como el descenso del valor de los fondos y la lenta recuperación del carry inmobiliario, las perspectivas de Blackstone siguen siendo optimistas, respaldadas por el potencial de aumento de la actividad de negociación y un entorno favorable para los préstamos inmobiliarios comerciales.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos logros financieros de Blackstone (ticker: BX) reflejan una empresa que navega por las complejidades del mercado con un enfoque estratégico. El rendimiento de la empresa se ve subrayado por varias métricas clave y puntos de vista de InvestingPro que proporcionan un contexto más amplio a los resultados reportados.
Los datos de InvestingPro indican que Blackstone tiene una capitalización bursátil de 145.790 millones de dólares, lo que demuestra su importante presencia en el sector. El PER de la empresa se sitúa en un elevado 67,2, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 63,32. Este elevado múltiplo de beneficios puede sugerir la confianza de los inversores en el crecimiento futuro o una prima por la posición de mercado de la empresa. Además, Blackstone ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 34,96%, lo que refleja un sentimiento positivo del mercado.
Un consejo de InvestingPro destaca que se espera que los ingresos netos de Blackstone crezcan este año, en consonancia con las perspectivas positivas de la empresa y sus recientes resultados financieros. Sin embargo, es importante señalar que 4 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría indicar posibles vientos en contra o una perspectiva más conservadora sobre los resultados futuros.
Los interesados en un análisis más profundo y en más consejos de InvestingPro tienen a su disposición información adicional. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a una gran cantidad de información, incluyendo consejos sobre la consistencia de los dividendos de Blackstone, con la compañía manteniendo los pagos durante 17 años consecutivos, y su rentabilidad en los últimos doce meses.
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