Blue Owl Capital Inc. (OWL) presentó unos sólidos resultados financieros para el segundo trimestre de 2024, con un notable aumento de los beneficios relacionados con las comisiones (FRE) y los beneficios distribuibles (DE). El FRE de la empresa alcanzó los 0,21 dólares por acción, y el DE se situó en 0,19 dólares por acción. Al mismo tiempo, Blue Owl anunció un dividendo de 0,18 $ por acción, pagadero el 30 de agosto.
El trimestre estuvo marcado por iniciativas estratégicas de crecimiento, incluida la adquisición de Atalaya Capital Management, que posiciona a la empresa para diversificarse aún más y superar los 220.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). La dirección de Blue Owl expresó su confianza en la trayectoria de crecimiento de la firma y en su capacidad para integrar nuevas adquisiciones, manteniendo al mismo tiempo su enfoque en el capital permanente duradero y en los ingresos relacionados con las comisiones.
Aspectos clave
- Blue Owl Capital registró un FRE de 0,21 dólares por acción y un DE de 0,19 dólares por acción.
- La empresa declaró un dividendo de 0,18 dólares por acción.
- Adquisición de Atalaya Capital Management para diversificar el negocio y aumentar los activos gestionados.
- 13 trimestres consecutivos de crecimiento en comisiones de gestión y FRE.
- Captación de 32.000 millones de dólares en capital y deuda en los últimos 12 meses.
- Posiciones sólidas en préstamos directos, participaciones de GP y estrategias de arrendamiento triple neto.
- Ampliación de la presencia mundial en los mercados de patrimonios privados, institucionales y de seguros.
- Las adquisiciones de Prima y Kuvare Asset Management aumentaron significativamente los activos gestionados.
- La dirección confía en alcanzar los objetivos de crecimiento de dividendos y mantener el liderazgo del sector.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que los activos de Blue Owl superen los 220.000 millones de dólares tras la adquisición de Atalaya.
- Centrada en el capital permanente duradero y en los ingresos por comisiones para diferenciarse de sus homólogas.
- Confianza en los objetivos de crecimiento de dividendos y liderazgo en el sector de gestión de activos alternativos.
Aspectos bajistas destacados
- Un resultado decepcionante de los préstamos llevará a poseer un préstamo por valor de más de 300 millones de dólares, aunque se trata de una pequeña parte de la cartera.
- Adquisiciones como Atalaya tienen márgenes más bajos, con la expectativa de crecer con el tiempo.
Aspectos destacados alcistas
- Fuertes oportunidades de despliegue en crédito privado y préstamos directos, con importantes originaciones brutas y despliegue neto.
- Se espera un aumento de la actividad de capital riesgo y una posible moderación de los tipos de interés, lo que beneficiará a las financiaciones y las operaciones.
Fallos
- La dirección reconoció problemas de calendario en las comisiones de gestión del trimestre, pero espera un crecimiento continuado.
Preguntas y respuestas
- Marc Lipschultz y Alan Kirshenbaum abordaron la integración de las empresas adquiridas, haciendo hincapié en el ajuste cultural y el éxito de anteriores integraciones.
- La dirección esbozó el objetivo a largo plazo de un margen FRE del 60% o superior, a pesar de la posible compresión del margen por las recientes operaciones.
- Confirmó las previsiones de dividendos para el año, con un ratio de reparto que se espera se sitúe en torno al 100%.
En conclusión, los resultados del segundo trimestre de Blue Owl Capital pusieron de relieve la solidez financiera de la empresa y su crecimiento estratégico a través de adquisiciones. El equipo directivo sigue siendo optimista sobre la trayectoria de la empresa y su capacidad para alcanzar los objetivos de crecimiento y dividendos a largo plazo. Se espera que la integración de las nuevas adquisiciones y la continua expansión en áreas estratégicas clave contribuyan positivamente a los resultados futuros de Blue Owl.
Perspectivas de InvestingPro
Blue Owl Capital Inc. ha demostrado su compromiso con el retorno a los accionistas, como lo demuestra el aumento constante de los dividendos de la compañía en los últimos tres años. El último anuncio de dividendos está en línea con esta tendencia, complementando el informe positivo de ganancias para el 2T 2024. La capacidad de la empresa para aumentar sistemáticamente los dividendos es un testimonio de su salud financiera y de la confianza de la dirección en su estrategia de crecimiento.
Los datos de InvestingPro revelan una capitalización de mercado de 9.120 millones de dólares, lo que pone de relieve la importante presencia de la empresa en el espacio de gestión de activos alternativos. El PER de la empresa se sitúa en 171,09, lo que sugiere una valoración superior que puede estar justificada por sus perspectivas de crecimiento y adquisiciones estratégicas como la de Atalaya Capital Management. Es importante destacar que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses es de un sólido 26,2%, lo que indica una sólida trayectoria en el rendimiento financiero.
Los consejos de InvestingPro aportan más contexto a las perspectivas financieras de la empresa:
1. Se espera que los ingresos netos de Blue Owl crezcan este año, lo que se alinea con la orientación optimista de la compañía y las iniciativas estratégicas dirigidas a expandir su AUM.
2. Las acciones de la empresa han experimentado un descenso significativo durante la última semana, lo que puede presentar una oportunidad de compra para los inversores que confían en las perspectivas a largo plazo de la empresa y en su capacidad para alcanzar sus objetivos de crecimiento de dividendos.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Blue Owl Capital Inc, que pueden encontrarse en https://www.investing.com/pro/OWL. Estos consejos pueden proporcionar a los inversores una comprensión más completa de la salud financiera de la empresa y sus perspectivas de futuro.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.