BNY Mellon (NYSE: BK) obtuvo unos buenos resultados en el primer trimestre de 2024, con un aumento interanual del 3% en los ingresos totales, hasta 4.500 millones de dólares, y un incremento del 11% en el beneficio por acción (BPA), hasta 1,25 dólares. La empresa experimentó un crecimiento en varios segmentos, incluidas las comisiones por servicios de inversión y un notable aumento del 8% en las comisiones por servicios.
A pesar del descenso de los ingresos netos por intereses debido a los cambios en la composición de los depósitos y a la subida de los tipos de interés, BNY Mellon logró un apalancamiento operativo positivo, con un aumento de los gastos de sólo el 2% interanual. La empresa también anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares y tiene previsto devolver a los accionistas el 100% o más de sus beneficios de 2024.
Aspectos clave
- Los ingresos totales de BNY Mellon ascendieron a 4.500 millones de dólares, un 3% más interanual.
- El BPA creció un 11% interanual, hasta 1,25 dólares, con una expansión del margen antes de impuestos y del ROTCE.
- La firma está invirtiendo en digitalización e IA para mejorar la eficiencia y la gestión del riesgo.
- Se autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares.
- Los ingresos netos por intereses disminuyeron un 8% interanual, debido principalmente a los cambios en la composición de los depósitos.
- La empresa prevé que los ingresos netos por intereses disminuyan un 10% interanual para todo el año 2024.
- Se prevé que los gastos se mantengan estables en 2024, excluidas partidas importantes.
Perspectivas de la empresa
- BNY Mellon prevé un descenso interanual del 10% en los ingresos netos por intereses para 2024.
- La empresa prevé mantener los gastos sin variación interanual, excluyendo partidas destacadas.
- Se espera que la inversión continuada en inteligencia artificial y digitalización tenga un impacto positivo en los gastos a partir de 2026.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos netos por intereses se enfrentan a vientos en contra debido a los cambios en la composición de los depósitos y a las subidas de los tipos de interés.
- La provisión para pérdidas crediticias fue de 27 millones de dólares, debido principalmente a la exposición inmobiliaria comercial.
Aspectos positivos
- Las comisiones por servicios de inversión impulsaron el crecimiento de los ingresos, con un aumento interanual del 8%.
- La empresa confía en el crecimiento de su negocio de compensación y gestión de garantías.
- Los ejecutivos se mostraron optimistas sobre el crecimiento de los nuevos activos netos y la fortaleza de los ingresos netos por intereses.
Fallos
- La adopción de nuevas directrices contables tuvo un impacto neutro, ya que no benefició ni perjudicó a los ingresos netos ni al BPA.
- A pesar del fuerte crecimiento en determinadas áreas, el margen de intereses disminuyó tanto interanualmente como intertrimestralmente.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- BNY Mellon espera completar la salida de Pershing en el tercer trimestre del año en curso.
- La empresa se está centrando en alinear los negocios y crear soluciones para los clientes a través de un nuevo modelo de cobertura comercial.
- Los ejecutivos analizaron el potencial de las ventas de plataformas y las oportunidades de externalización en el cambiante panorama de la postnegociación.
Los resultados del primer trimestre de BNY Mellon reflejan un sólido rendimiento financiero con un compromiso con las inversiones estratégicas y la rentabilidad para los accionistas. El enfoque de la firma en la integración de soluciones para los clientes y la inversión en tecnología como la IA indica un enfoque con visión de futuro para las operaciones comerciales.
Si bien existen desafíos como la disminución de los ingresos netos por intereses y las provisiones para pérdidas crediticias, BNY Mellon sigue confiando en su estrategia de crecimiento y en los beneficios a largo plazo de sus iniciativas de eficiencia. La clara comunicación de la empresa sobre sus perspectivas y aspectos operativos destacados durante la convocatoria de resultados proporciona una visión transparente para los inversores y las partes interesadas.
Perspectivas de InvestingPro
BNY Mellon (NYSE: BK) ha demostrado resistencia y perspicacia estratégica en su rendimiento del 1T 2024, reflejando algunas de las tendencias positivas reflejadas en los últimos datos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 40 620 millones de dólares, la empresa se erige como un actor importante en el sector financiero.
El PER ajustado de los últimos doce meses al cuarto trimestre de 2023 es de 10,73, lo que indica un valor potencial para los inversores si se compara con el crecimiento de los beneficios de la empresa a corto plazo. Esto es apoyado además por una relación PEG de 0,41 para el mismo período, lo que sugiere que el crecimiento de las ganancias de BNY Mellon puede no estar totalmente reflejado en su precio actual de la acción.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista, como demuestra una racha de 13 años de aumentos de dividendos y una notable iniciativa de recompra de acciones. La agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección, unida a una política de dividendos coherente que se ha mantenido durante la impresionante cifra de 54 años, demuestra un fuerte enfoque en la entrega de valor a los inversores. Además, la baja volatilidad de los precios de la acción proporciona un elemento de estabilidad en un mercado que a menudo puede ser impredecible.
Los inversores también deben tener en cuenta que 6 analistas han revisado recientemente al alza sus expectativas de beneficios para el próximo periodo. Este cambio de consenso puede ser indicativo de la fortaleza subyacente del negocio y la eficiencia operativa que podría traducirse en futuros resultados financieros. La rentabilidad de BNY Mellon en los últimos doce meses y la predicción de los analistas de que seguirá siendo rentable este año se suman a las perspectivas optimistas para la empresa.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.