Centerspace (CSR), un fondo de inversión inmobiliaria, ha informado de un aumento del 7,9% en los Fondos de Operaciones (FFO) básicos por acción diluida para el año 2023, alcanzando los 4,78 dólares. A pesar de enfrentarse a los retos del mercado, la compañía sigue siendo optimista sobre su futuro, esperando un crecimiento del 2,5% en los Ingresos Netos de Explotación (NOI) de las mismas tiendas para 2024.
La compañía también ha anunciado un aumento de su dividendo trimestral a 0,75 dólares por acción ordinaria y prevé un FFO básico de 4,80 dólares por acción diluida para el próximo año. La estrategia de Centerspace incluye la inversión en programas de valor añadido y la gestión de un balance sólido, con una liquidez significativa y un ratio de apalancamiento saludable.
Datos clave
- El FFO básico por acción diluida creció un 7,9% en 2023, ascendiendo a 4,78 dólares.
- Centerspace prevé un crecimiento del NOI del 2,5% en las mismas tiendas para 2024.
- La empresa vendió 13 comunidades por 226,8 millones de dólares y adquirió una nueva comunidad en 2023.
- Se ha aumentado el dividendo trimestral a 0,75 dólares por acción ordinaria.
- Para 2024, Centerspace espera que el FFO básico sea de 4,80 dólares por acción diluida.
- La empresa tiene previsto invertir entre 25 y 27 millones de dólares en programas de valor añadido.
- El crecimiento de gastos previsto para 2024 es del 6,25%.
- Centerspace mantiene un sólido balance con 235 millones de dólares de liquidez.
- El apalancamiento se sitúa en 7,1 veces la deuda neta sobre EBITDA.
- Las enajenaciones netas ascendieron a aproximadamente 130 millones de dólares en 2023.
- El FFO básico del primer trimestre de 2024 puede ser inferior, pero se espera que aumente en los trimestres siguientes.
- El dividendo trimestral aumentará a 0,50 dólares por acción el 8 de abril de 2024.
- El mercado de Minneapolis mostró una fuerte absorción neta, y se espera que Omaha y Dakota del Norte superen sus resultados en 2024.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que el crecimiento de los ingresos en 2024 se vea impulsado por los vencimientos de arrendamientos y las iniciativas de valor añadido.
- Se espera un crecimiento de los ingresos en las mismas tiendas del 3-5%, y se prevé que los mercados de Omaha y Dakota del Norte superen las expectativas.
- Los mercados de Rochester y St. Cloud registran un rendimiento moderado.
- La fortaleza de la economía y del mercado laboral de Minneapolis ha contribuido a la absorción neta.
Aspectos destacados bajistas
- Los mercados de Rapid City y Billings podrían experimentar un retroceso.
- Se espera que la morosidad proyectada aumente hasta unos 35 puntos básicos en 2024.
- Se prevé que los costes unitarios de rotación aumenten ligeramente debido al incremento de los costes laborales.
- Impactos financieros negativos en ciudades como Omaha en el cuarto trimestre debido a ajustes fiscales y pérdidas no reembolsables.
- Denver se enfrenta a una ralentización del crecimiento del empleo, aunque la demanda a largo plazo sigue siendo fuerte.
Aspectos destacados alcistas
- Centerspace cuenta con un balance flexible y amplia liquidez para respaldar el crecimiento.
- La empresa se está centrando en el crecimiento externo y en programas de valor añadido para impulsar los ingresos.
- La fuerte absorción neta en Minneapolis indica un mercado laboral y una economía sólidos.
- Los fundamentos de la demanda a largo plazo en Denver son favorables, a pesar de la actual ralentización del crecimiento del empleo.
Faltas
- Se prevé un aumento de los gastos en indemnizaciones y seguros en 2024.
- Las primas de seguros han aumentado entre un 25% y un 30%.
- Los ajustes por devengo del impuesto sobre bienes inmuebles y las pérdidas no reembolsables han tenido un impacto financiero negativo en determinados mercados.
Preguntas y respuestas
- Bhairav Patel y Anne Olson aclararon que la previsión de crecimiento de los ingresos de las mismas tiendas del 3-5% para 2024 incluye el 3% de los alquileres a precio de mercado y el 0,5% de la implantación de RUBS.
- Se debatió la inversión de 25 millones de dólares en iniciativas de valor añadido.
- Se espera que los costes laborales contribuyan a un ligero aumento de los costes unitarios de facturación para 2024.
El enfoque estratégico de Centerspace en programas de valor añadido y una gestión financiera prudente posicionan a la empresa para navegar a través de las fluctuaciones del mercado y mantener el crecimiento en el próximo año. Con un sólido balance y una clara visión de crecimiento externo, Centerspace está preparada para capitalizar las oportunidades del mercado mientras gestiona los retos que se avecinan.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros e iniciativas estratégicas de Centerspace (RSC) han sido un punto de interés para los inversores. El compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas es evidente, con un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 27 años consecutivos, hecho que concuerda con su reciente anuncio de aumento de dividendos. Además, la dirección de Centerspace ha participado activamente en la recompra de acciones, lo que demuestra su confianza en la valoración de la empresa y en sus perspectivas de futuro.
Los consejos de InvestingPro para Centerspace destacan que no sólo se espera que la empresa sea rentable este año, sino que también prevé un crecimiento de los ingresos netos. Esto se alinea con las perspectivas optimistas de la empresa y los planes de programas de valor añadido que podrían aumentar aún más la rentabilidad.
Desde el punto de vista de la valoración, Centerspace cotiza actualmente a un elevado múltiplo EBIT, lo que podría sugerir que el mercado tiene grandes expectativas sobre el potencial de beneficios de la empresa. Para los inversores que busquen un análisis más detallado y consejos adicionales de InvestingPro, hay otros 6 consejos disponibles en InvestingPro que podrían ofrecer una visión más profunda de la salud financiera y el rendimiento futuro de Centerspace. Los lectores interesados pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
InvestingPro Data proporciona una visión general de las métricas financieras de Centerspace, que incluyen:
- Capitalización bursátil (ajustada): $880.42M USD, lo que refleja el tamaño de la empresa y su presencia en el mercado.
- Ratio PER: 27,39, que indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por un dólar de beneficios, una medida clave para la valoración.
- Rentabilidad por dividendo a fecha del último dividendo: 5,03%, una cifra significativa para los inversores centrados en los ingresos.
Estas métricas, junto con el crecimiento previsto de los ingresos de la empresa y las inversiones estratégicas, dibujan el panorama de un fondo de inversión inmobiliaria que navega por el mercado centrándose en el crecimiento y la rentabilidad para el accionista.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.