Chevron Corporation (NYSE:CVX) ha obtenido unos buenos resultados en el segundo trimestre de 2024, marcados por un aumento de la producción del 11% en comparación con el año anterior y una producción récord en la Cuenca Pérmica. La empresa está preparada para seguir creciendo, centrándose tanto en los sectores energéticos tradicionales como en los nuevos, así como en los próximos proyectos que se espera mejoren el margen de caja y reduzcan la intensidad de carbono. Chevron prevé completar su fusión con Hess en el tercer trimestre y se está preparando para una audiencia de arbitraje relativa al Acuerdo de Explotación Conjunta (JOA) de Stabroek fijada para el año siguiente. Con un saludable ratio de deuda neta y una sólida generación de flujo de caja, Chevron se ha comprometido a recompensar a los accionistas mediante dividendos y recompra de acciones, al tiempo que traslada su sede a Houston para fomentar una mejor colaboración.
Aspectos clave
- La producción de Chevron aumentó más de un 11% interanual, estableciendo un nuevo récord trimestral en la cuenca del Pérmico.
- La empresa espera que la fusión con Hess concluya en el tercer trimestre, y para el año próximo está prevista una importante audiencia de arbitraje sobre el JOA de Stabroek.
- Chevron se está preparando para múltiples proyectos en el Golfo de México, concebidos para lograr un crecimiento con elevados márgenes de caja y baja intensidad de carbono de aquí a 2026.
- La empresa está aplicando estrategias de reducción de costes en el Pérmico, como el triple fracking, y proyecta un crecimiento de la producción para todo el año de alrededor del 15%.
- Chevron generó casi 9.000 millones de dólares de flujo de caja en el segundo trimestre y mantiene un ratio de endeudamiento neto del 10,7%.
- La sede se trasladará de San Ramón a Houston, y la empresa anunció la jubilación de varios ejecutivos.
- Chevron está centrada en el proyecto TCO de Kazajstán y estudiará una posible prórroga de la concesión en el futuro.
Perspectivas de la empresa
- Chevron está comprometida con el crecimiento tanto en los negocios energéticos tradicionales como en los nuevos, con actividades de exploración en África Occidental y Sudamérica.
- Se espera que la producción de todo el año crezca en torno al 15%, con una producción media de 940.000 barriles diarios en el cuarto trimestre.
- La venta de activos en el segundo semestre se ajustará a las previsiones para todo el año.
- La empresa confía en la próxima fusión con Hess y sigue abierta a otras oportunidades atractivas.
Aspectos destacados bajistas
- La demanda mundial de productos es decente, pero los márgenes de refino han sido difíciles.
- Se produjeron paradas imprevistas en Gorgon y Wheatstone debido a un fallo en una pala y a una fuga de gas, aunque se han solucionado eficazmente.
Aspectos positivos
- El rendimiento de la cuenca del Pérmico sigue mejorando, con el despliegue de tecnologías que ahorran costes.
- Chevron tiene una sólida cola de oportunidades de crecimiento orgánico y confía en sus activos a largo plazo.
Fallas
- A pesar del aumento de la actividad en el Pérmico, Chevron se ha enfrentado a presiones inflacionistas, aunque éstas están empezando a remitir.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Chevron habló de la importancia de la seguridad y la fiabilidad, especialmente en el Proyecto de Crecimiento Futuro de Kazajstán.
- La empresa está optimizando las operaciones y ejecutando proyectos de eficiencia energética para reducir los costes unitarios.
- Hay entusiasmo por los proyectos de exploración en el Golfo de México, el Mediterráneo Oriental y África Occidental.
- Chevron sigue de cerca la situación en Venezuela y adaptará su papel en función del resultado de las elecciones presidenciales.
Se reafirmó el compromiso de Chevron con un sistema energético con menos emisiones de carbono y la optimización de su negocio de combustibles, destacando las inversiones en combustibles renovables. La cartera de exploración de la empresa es sólida, con perforaciones previstas en la cuenca Orange de Namibia en el cuarto trimestre de 2024. El impulso operativo de Chevron en el Pérmico se equilibra con una gestión disciplinada del capital, y a pesar del tiempo de inactividad en Gorgon y Wheatstone, la compañía espera mantener una buena fiabilidad y producción para sus activos de Australia. Los royalties y la producción no operada de Chevron han contribuido fuertemente, y la empresa ha logrado compensar algunas presiones de costes mediante eficiencias. Con una previsión de gastos de capital cercanos a los 5.000 millones de dólares, Chevron está en vías de mantener la producción prevista.
Perspectivas de InvestingPro
Los movimientos estratégicos y los éxitos operativos de Chevron Corporation (CVX) en el segundo trimestre de 2024 se ven subrayados por sus métricas financieras y de mercado. Con una sólida capitalización bursátil de 273.310 millones de dólares y un ratio Precio/Beneficios (PER) de 13,61, la compañía presenta un perfil de inversión estable, que se ve respaldado además por un PER de 12,64 cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro indican que Chevron tiene un historial de rentabilidad para los accionistas, habiendo aumentado su dividendo durante 36 años consecutivos y mantenido el pago de dividendos durante la impresionante cifra de 54 años consecutivos. Estos retornos consistentes son un testimonio de la resistencia financiera de la compañía y el compromiso con sus accionistas. Además, la empresa opera con un nivel moderado de deuda, que se alinea con su sólida generación de flujo de caja de casi 9.000 millones de dólares en el segundo trimestre y una ratio de deuda neta del 10,7%. Esta estabilidad financiera puede resultar atractiva para los inversores que buscan un valor fiable que pague dividendos.
El rendimiento de la empresa también se refleja en su rentabilidad por dividendo del 4,27% a mediados de mayo de 2024, que resulta atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Esto se complementa con el hecho de que las acciones de Chevron cotizan con una baja volatilidad de precios, lo que sugiere que podría ser una opción adecuada para aquellos que buscan un componente de cartera menos volátil, especialmente en el dinámico sector energético.
Para los lectores interesados en explorar otras perspectivas y consejos, InvestingPro ofrece 10 consejos más para Chevron, que pueden encontrarse en https://www.investing.com/pro/CVX. Estos consejos proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado, lo que podría ser crucial para tomar decisiones de inversión informadas.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.