Comerica Incorporated (NYSE:CMA) celebró su llamada de resultados del cuarto trimestre de 2023, destacando un año de logros y desafíos estratégicos. La compañía reportó préstamos promedio e ingresos netos por intereses récord, con un crecimiento del 7% en préstamos promedio y depósitos estables. A pesar de enfrentar interrupciones en la industria, Comerica expandió con éxito sus préstamos a pequeñas empresas a nivel nacional, logrando un objetivo de préstamos a tres años antes de lo previsto.
El crecimiento de los ingresos no financieros siguió siendo una prioridad, con iniciativas específicas lanzadas para reforzarlo. La empresa proporcionó una perspectiva prudente pero optimista para 2024, anticipando un modesto descenso en el promedio de préstamos y depósitos, una disminución en los ingresos netos por intereses, y el mantenimiento de una sólida calidad crediticia. Se espera que las medidas de reducción de gastos, incluido el cierre de 26 centros bancarios y la eliminación de aproximadamente 250 puestos, ahorren 45 millones de dólares en 2024 y 55 millones de dólares en 2025.
Puntos clave
- Comerica alcanzó un promedio récord de préstamos e ingresos netos por intereses en 2023.
- Los préstamos a pequeñas empresas se expandieron a nivel nacional, superando un objetivo de tres años.
- La empresa está bien preparada para el cese de BSBY, esperando un impacto moderado.
- Comerica planea reducir gastos cerrando centros bancarios y recortando puestos de trabajo.
- Para 2024 se prevé un descenso del promedio de préstamos y depósitos.
- Se espera que los ingresos netos por intereses caigan un 11% en 2024.
- Se prevé que los ingresos no financieros crezcan un 6%.
- La ratio CET1 del banco ha aumentado hasta el 11,09%.
Perspectivas de la empresa
- Comerica prevé un descenso del 1-2% en la media de préstamos y depósitos para 2024.
- Se prevé que los ingresos netos por intereses disminuyan un 11% con respecto a los niveles de 2023.
- Se espera que los ingresos no financieros aumenten un 6%.
- Los gastos no financieros disminuirán un 4% en términos declarados, pero crecerán un 3% tras los ajustes por partidas importantes.
- El banco pretende mantener una sólida posición de capital y vigilar los cambios normativos.
Aspectos destacados bajistas
- El banco se prepara para un descenso de los préstamos y depósitos medios en 2024.
- Se prevé una caída del margen de intereses debido a la combinación de depósitos y otros factores.
- Entre los gastos más destacados del trimestre figuran una evaluación especial de la FDIC, indemnizaciones por despido y cambios en la geografía de la cuenta de resultados.
Aspectos destacados alcistas
- Comerica sigue observando un sentimiento de los clientes cautelosamente optimista.
- La expansión estratégica de la empresa en préstamos a pequeñas empresas ha tenido éxito.
- La sólida calidad crediticia se ha mantenido a lo largo del año.
Fallos
- Las previsiones del banco implican un apalancamiento operativo negativo, que pretenden mejorar en el futuro.
Aspectos destacados
- Comerica se centra en el crecimiento de los ingresos y la gestión de gastos para mejorar el apalancamiento operativo.
- El banco no tiene intención de rechazar depósitos y está trabajando en la retención de clientes.
- Se espera que el crecimiento de los préstamos sea generalizado, con un repunte en el segundo y tercer trimestres de 2024.
- Los ingresos netos por intereses se beneficiarán de la caída de los tipos, suponiendo que el banco pueda revalorizarlos como se espera.
Comerica sigue siendo optimista sobre su futuro, con el objetivo de ofrecer buenos resultados a clientes, colegas y accionistas. El banco está dispuesto a seguir invirtiendo en digitalización, gestión de riesgos e innovación de productos para mantener su ventaja competitiva y lograr rendimientos al nivel del sector o mejores a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Comerica Incorporated (CMA) ha estado navegando por un panorama financiero complejo, como lo demuestra su última convocatoria de resultados. Para proporcionar un contexto adicional a la situación de Comerica, vamos a profundizar en algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización de mercado de 7.080 millones de dólares, lo que refleja el tamaño de la empresa y su presencia en el mercado. El ratio PER, una medida del precio actual de las acciones de la empresa en relación con sus beneficios por acción, se sitúa en 8,25, con un ligero ajuste a 8,13 cuando se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto sugiere que la empresa puede estar infravalorada en comparación con sus beneficios históricos. Además, la rentabilidad por dividendo a diciembre de 2022 es de un atractivo 5,29%, lo que es particularmente notable dado que Comerica ha mantenido el pago de dividendos durante 53 años consecutivos, un testimonio de su compromiso con la rentabilidad de los accionistas.
Un consejo de InvestingPro destaca que Comerica ha experimentado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 43,34%. Este rendimiento es una señal alcista para los inversores que puedan estar considerando el reciente impulso de la acción. Sin embargo, los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría indicar posibles vientos en contra para la empresa.
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